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工銀瑞信

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汲取時(shí)間的力量 長(zhǎng)期主義助固收投資行穩(wěn)致遠(yuǎn)

 

來源:中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)

 

2023年債市迎來一輪整體走強(qiáng)行情,一舉收復(fù)了去年四季度的“失地”。但近期受多重因素影響,債市波動(dòng)加大,短期或維持震蕩格局。

 

對(duì)此,專業(yè)人士表示,債市長(zhǎng)期呈現(xiàn)牛長(zhǎng)熊短的特征,在面對(duì)短期回調(diào)時(shí),堅(jiān)持長(zhǎng)期主義進(jìn)行長(zhǎng)線布局,有助于更好地收獲“時(shí)間的玫瑰”。

 

以長(zhǎng)期主義 穿越債市周期

 

與股票市場(chǎng)相比,債券市場(chǎng)也會(huì)因周期性變化而出現(xiàn)波動(dòng),但震蕩曲線要平緩得多,且債市的周期一般呈現(xiàn)出“牛長(zhǎng)熊短”的特征。

 

Wind中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)(885008.WI)為例,自基日2003年12月31日起,截至2023年6月30日,該指數(shù)整體向上的收益曲線里,亦出現(xiàn)過波折。據(jù)申萬宏源,歷史上Wind中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)共出現(xiàn)六次大幅回撤階段,其中調(diào)整時(shí)間天數(shù)最多為166天,有3次在50天以內(nèi)便結(jié)束了調(diào)整,且回撤的幅度并不算大。在六輪調(diào)整中,Wind中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)最大變動(dòng)在1%-3.9%之間。

 

究其根本原因,主要是因?yàn)閭旧硎沁€本付息的,即使價(jià)格會(huì)隨利率波動(dòng),但只要不發(fā)生違約,到期基本都可以獲得利息,所以,即便出現(xiàn)了短期波動(dòng),長(zhǎng)期來看,債市總體的向上趨勢(shì)不變。

 

也正因?yàn)槿绱耍?/span>Wind中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)自基日以來,雖然歷經(jīng)多次牛熊變換,但整體收益依然可觀。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年6月30日,該指數(shù)自基日以來的20多年里,平均收益率(年化)達(dá)4.63%,區(qū)間總回報(bào)達(dá)136.05%,可見時(shí)間是債券投資最好的朋友。

 

對(duì)于投資者來說,債市雖然沒有權(quán)益市場(chǎng)向好時(shí)的大幅上漲來得“快意恩仇”,但債券市場(chǎng)“熊短牛長(zhǎng)”、“收益穩(wěn)健、波動(dòng)小”的特點(diǎn),更能體現(xiàn)長(zhǎng)期主義優(yōu)勢(shì),同時(shí),即便受市場(chǎng)影響出現(xiàn)短期的上下波動(dòng),但受益于長(zhǎng)期主義的“法寶”——復(fù)利效應(yīng),拉長(zhǎng)時(shí)間來看,也更能體現(xiàn)“時(shí)間換空間”的效果。

 

專業(yè)實(shí)力加持 助力“細(xì)水長(zhǎng)流”

 

作為債市投資的主要參與者,秉持長(zhǎng)期投資理念的公募基金,在專業(yè)實(shí)力的加持下,以優(yōu)秀的長(zhǎng)期回報(bào)為投資者實(shí)現(xiàn)了“細(xì)水長(zhǎng)流”。

 

以固收投資能力見長(zhǎng)的首家銀行系基金公司工銀瑞信為例,其旗下2012年以前成立的5只債基,成立以來歷經(jīng)債市牛熊轉(zhuǎn)換,不僅全部實(shí)現(xiàn)了凈值翻番,且超額收益顯著,充分彰顯了公募基金長(zhǎng)期投資實(shí)力。

 

據(jù)二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,自基金成立日起,截至今年6月30日,工銀瑞信旗下首只債基工銀增強(qiáng)收益A,自2007年5月成立以來,累計(jì)回報(bào)達(dá)到163.7%,而工銀添利、工銀雙利、工銀四季收益、工銀添頤,累計(jì)回報(bào)亦分別達(dá)到138.82%、128.93%、113.99%和155.3%,均大幅超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。其中工銀添頤超額收益達(dá)80%以上,工銀增強(qiáng)收益、工銀雙利超額收益亦分別達(dá)到70%和59%以上,為廣大持有人創(chuàng)造了長(zhǎng)期豐厚的投資回報(bào)。

 

如果一只產(chǎn)品取得良好的長(zhǎng)期收益業(yè)績(jī)可能是偶然,那么,多只產(chǎn)品長(zhǎng)跑成績(jī)單亮眼,足以成為一家機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期理念及長(zhǎng)跑實(shí)力的最佳見證。海通證券數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,工銀瑞信固定收益類基金以近十年83%、近五年26.24%的絕對(duì)收益率,位列全市場(chǎng)前1/4。

 

作為資管規(guī)模超1.72萬億的大型公募基金公司,工銀瑞信可以說是公募踐行“長(zhǎng)期主義”的典型代表。成立18年來,公司始終堅(jiān)持“穩(wěn)健投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資”理念,致力于為投資者創(chuàng)造良好、穩(wěn)健的長(zhǎng)期回報(bào)。在固定收益投資方面持續(xù)努力,公司打造了全類別固收精品,構(gòu)建了包括純債基金、短債基金、中長(zhǎng)期基金、固收+基金等多層次的產(chǎn)品體系,為投資者構(gòu)建資產(chǎn)配置底倉提供了豐富、優(yōu)質(zhì)的選擇。

 

這是工銀瑞信作為長(zhǎng)期主義踐行者在時(shí)間里交出的答卷。投資是一場(chǎng)修行,途中難免有艱難險(xiǎn)阻、沉浮起落。長(zhǎng)期主義既是穿越黑夜的燈塔,也是堅(jiān)定前行的信念。以長(zhǎng)期投資為導(dǎo)向,耐心持有,終會(huì)迎來更美的風(fēng)景。

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