來源：財新

今年以來，市場波動持續(xù)加劇，投資難度顯著增加，投資者對具備良好收益風險比的基金愈加看重。近日，知名基金評級機構(gòu)晨星發(fā)布最新基金評級，該評級以風險調(diào)整后收益為核心指標，為投資者篩選優(yōu)秀收益風險比的基金提供了專業(yè)參考。

憑著長期優(yōu)異的穩(wěn)健表現(xiàn)，工銀瑞信旗下產(chǎn)品在最新的晨星基金評級中備受認可，共有20只產(chǎn)品獲得五星評級，覆蓋股票、混合、債券、海外等多種產(chǎn)品類型，其中，8只主動權(quán)益基金獲評“雙五星”，數(shù)量均居行業(yè)前列。

20只長跑基獲評“五星”

與業(yè)績排名聚焦于業(yè)績數(shù)據(jù)不同，晨星評級體系以期望效用理論為基礎衡量基金的風險調(diào)整后收益，體現(xiàn)基金各月度業(yè)績表現(xiàn)的波動變化，并更加注重反映基金資產(chǎn)的下行波動風險，在根據(jù)各基金在統(tǒng)計期間的回報率計算出風險調(diào)整后收益后進行排序。最終，風險調(diào)整后收益排名同類前10%的基金，能夠獲得“五星”最高評級。截至2022年9月末，全市場萬余只基金中，僅有782只基金獲得晨星五星評級。

依靠綜合優(yōu)勝的大投研平臺優(yōu)勢，公募頭部基金公司在五星基金評級中優(yōu)勢彰顯。其中在體現(xiàn)公募基金核心投研能力的主動權(quán)益投資領域，兼具穩(wěn)健投資基因和主動管理能力的工銀瑞信基金表現(xiàn)尤為突出，不僅五星基金數(shù)量在行業(yè)居前，且涉及的風格、類型多樣，包括大盤成長類如工銀信息產(chǎn)業(yè)A、工銀新金融A等；大盤平衡類如工銀新藍籌A；大盤價值類如工銀創(chuàng)新動力、中盤平衡風格如工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型A、行業(yè)股票-醫(yī)藥主題如工銀前沿醫(yī)療A、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)A、工銀醫(yī)藥健康A；積極配置-大盤成長類如工銀優(yōu)質(zhì)精選、工銀新能源汽車A、C；標準混合類如工銀靈活配置A；靈活配置類如工銀新趨勢靈活配置A、C。值得一提的是，部分基金在不同市場階段都經(jīng)受住了市場的考驗，如工銀新金融股票A、工銀新藍籌股票A、工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票A、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票A、工銀前沿醫(yī)療股票A、工銀物流產(chǎn)業(yè)股票A、工銀新趨勢靈活配置混合A、C等8只基金獲評三年期、五年期“雙五星”評級，長跑耐力彰顯。

同時，固收基金及海外基金方面，工銀純債債券A及工銀全球精選股票同樣獲評五星評級，充分展現(xiàn)了工銀瑞信全面多元的投研實力。

相較于全市場逾萬只基金而言，獲得五星評級的基金都是優(yōu)中選優(yōu)的佼佼者。根據(jù)晨星數(shù)據(jù)，截至2022年9月末，如工銀瑞信旗下15只三年五星基金，近三年業(yè)績均在同類中排名前15%，其中8只更排名同類前十；從近五年看，13只五年期五星基金的業(yè)績均位列同類前1/5，其中9只位居同類前十。

這些五星評級基金不僅在過往市場起伏中收獲了良好的收益，而且在風險控制能力方面優(yōu)勢明顯。以杜洋管理的“雙五星”基金工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票A為例，晨星數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，近七年、近五年、近三年、近一年持續(xù)穩(wěn)居榜首。從近三年看，該基金年化回報達41.22%，區(qū)間最大回撤僅為14.26%，回撤控制表現(xiàn)顯著領先于同類TOP10基金。此外，鄢耀管理的工銀新金融過去五年年化回報達20.81%，區(qū)間最大回撤同樣在TOP10基金中表現(xiàn)最優(yōu)；工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)過去五年年化回報達16.17%，區(qū)間最大回撤控制同樣在同類TOP10基金中靠前。

強大平臺鍛造五星品質(zhì)

熠熠星光的背后，是工銀瑞信中長期持續(xù)優(yōu)秀的業(yè)績輸出。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，工銀瑞信基金權(quán)益類產(chǎn)品絕對收益率近五年、三年、兩年均躋身權(quán)益類大型基金公司前三，固收類基金近十年絕對收益率達96.45%，在固定收益類大型公司中排名前五。

而可持續(xù)的投資業(yè)績離不開具有競爭力的投研體系與投資能力。工銀瑞信作為業(yè)內(nèi)領先的平臺型基金管理公司，持續(xù)推動投研體系和投研團隊建設，擁有“投研平臺化”、“投研一體化”、“人才梯隊完善”等三方面優(yōu)勢，從而為產(chǎn)品組合投資管理提供強有力的支撐。

投研平臺化方面，工銀瑞信設立了15個能力中心和4大研究板塊，建立了完善的投資決策體系，通過發(fā)揮公司投研隊伍的集體智慧，加強資源共享，提升投資決策的科學性。此外，公司正在積極推進“智能投研”、“智能風控”平臺建設，助力提升公司投研資源共享效率和強化投資風險防控能力。

投研一體化方面，工銀瑞信一直秉持“研究驅(qū)動投資、投資指導研究”的理念，建立了覆蓋宏觀、行業(yè)、公司等多層次的研究體系，堅持自上而下和自下而上相結(jié)合的深度研究分析，并加強研究成果向投資轉(zhuǎn)化。

人才梯隊方面，工銀瑞信始終重視人的“長效培養(yǎng)”和 “傳幫帶”。一方面搭建專業(yè)序列和管理序列不同職業(yè)發(fā)展路徑，拓展人才縱向和橫向的職業(yè)發(fā)展空間。另一方面探索多樣化長期激勵約束機制，激勵員工既追求卓越的投資業(yè)績，又注重團隊合作和整體績效，確保公司投資業(yè)績的持續(xù)性和穩(wěn)定性，保障投資人的長期收益。此外，公司注重源頭引才，通過校園招聘與社會招聘并舉，全方位做好人才儲備和能夠，不斷筑牢投研人員隊伍基礎。目前，工銀瑞信已建立起完善的人才梯隊結(jié)構(gòu)和“金字塔”式人才培養(yǎng)體系，投研團隊約180人，投資人員平均擁有12.7年的從業(yè)經(jīng)驗，自己培養(yǎng)的基金經(jīng)理占比例超過50%，顯著高于行業(yè)平均水平。

對專業(yè)投資的長期專注和深耕，也使得工銀瑞信贏得了行業(yè)權(quán)威機構(gòu)的高度認可。在2022年度的權(quán)威獎項評選中，工銀瑞信公司層面獲得了證券時報“2021十大明星基金公司”、中國證券報“金?；鸸惊?rdquo;和上海證券報“金基金.TOP公司獎”等行業(yè)重量級大獎，實現(xiàn)了中國基金業(yè)三大權(quán)威獎項“大滿貫”。