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    今年一季度，A股市場沖高回落，“茅指數(shù)”遭受重挫，隨后以新能源為代表的“寧組合”強(qiáng)勢崛起，周期股也迎來高光時(shí)刻。進(jìn)入三季度，隨著周期股見頂，市場整體呈現(xiàn)熱點(diǎn)散亂的震蕩橫盤期。

 

    不畏浮云遮望眼，如何能在紛繁復(fù)雜的行情中把握市場主線，做到震蕩市中回撤小、進(jìn)攻市中收益高？

 

    成立于2005年，作為銀行系公募的旗艦，工銀瑞信基金再次證明了自己的綜合管理能力。今年以來，工銀瑞信基金投資業(yè)績突出、在管產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異，非貨公募基金規(guī)模躋身前十，創(chuàng)下新高。與此同時(shí)，養(yǎng)老金規(guī)模一舉突破6000億元，持續(xù)13個(gè)季度保持同業(yè)第1的領(lǐng)先地位。

 

    全方位多領(lǐng)域保持全面開花，工銀瑞信基金有什么秘訣？

 

1公募產(chǎn)品：非貨月均規(guī)模逾4009億元，躋身前十創(chuàng)下新高

 

    在今年極致分化的市場行情下，工銀瑞信旗下的公募產(chǎn)品業(yè)績依舊亮眼。

 

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，工銀瑞信旗下共計(jì)200只公募基金，合計(jì)管理規(guī)模為7529.3億元。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的公募前三季度規(guī)模排行顯示，工銀瑞信非貨幣理財(cái)公募基金月均規(guī)模高達(dá)4009.63億元，從二季度的第11名躍居第10名，躋身TOP10隊(duì)伍。

 

    總體來看，200只基金中，股票型基金有55只，規(guī)模為994.61億元，混合型基金有65只，規(guī)模為1159.87億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，上述偏股主動(dòng)型基金今年以來平均回報(bào)率為11.33%，而今年滬深300的收益率則為-6.04%。

 

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，今年以來收益率排在前列的當(dāng)屬工銀瑞信新能源汽車、工銀瑞信生態(tài)環(huán)境、工銀瑞信物流產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信新材料新能源行業(yè)等多只主動(dòng)型基金。

 但這些基金并非僅僅在今年“押對(duì)了風(fēng)口”，如果將統(tǒng)計(jì)維度放在更長的時(shí)間段，業(yè)績回報(bào)更為突出：自2018年11月成立以來，工銀瑞信新能源汽車?yán)塾?jì)回報(bào)率為366.67%，排名同類基金第3名；工銀瑞信生態(tài)環(huán)境自2015年6月成立至今回報(bào)率為193.5%，排名同類基金第2名；工銀瑞信物流產(chǎn)業(yè)自2016年3月成立以來，累計(jì)回報(bào)率為305.9%，排名同類基金前15%。

 

    統(tǒng)計(jì)工銀瑞信旗下全部基金自成立以來的回報(bào)率，超過200%的基金高達(dá)21只，更有成立至今回報(bào)率高達(dá)13.64倍的“寶藏基金”。Wind數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信核心價(jià)值自2005年8月31日成立以來，至今回報(bào)率高達(dá)1364.45%。

 

    從中長期維度來看，截至2021年11月25日，工銀瑞信旗下已具備約120只主動(dòng)偏股基金（不同份額分開統(tǒng)計(jì)），其中具備同期可比業(yè)績的主動(dòng)偏股基金，近一年整體平均回報(bào)率為26.25%，近三年平均回報(bào)率為187.57%，均在業(yè)內(nèi)遙遙領(lǐng)先。

 

2投研團(tuán)隊(duì)：老中青三代接力，主動(dòng)權(quán)益群星閃耀

 

    在工銀瑞信基金內(nèi)部，趙蓓、袁芳、譚冬寒、何肖頡、閆思倩、張宇帆等因?yàn)闃I(yè)績好而“出圈”的明星基金經(jīng)理，僅是整支投研團(tuán)隊(duì)代表的一部分。

 

    作為智力密集型行業(yè)，人才是公司的核心資源。為打造專業(yè)優(yōu)勢，工銀瑞信全方位引入國內(nèi)外優(yōu)秀人才，組建了一支風(fēng)格穩(wěn)健、誠信敬業(yè)、創(chuàng)新進(jìn)取、團(tuán)結(jié)協(xié)作的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

 

    作為一家成立16年的基金公司，工銀瑞信基金秉持“穩(wěn)健投資、價(jià)值投資、長期投資”的投資理念，持續(xù)為持有人創(chuàng)造穩(wěn)健的回報(bào)。同時(shí)，通過全方位引進(jìn)國內(nèi)外優(yōu)秀人才，組建了一支風(fēng)格穩(wěn)健、風(fēng)格多元、團(tuán)結(jié)協(xié)作的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。目前，公司(含子公司)共有員工 約700人，其中，73%的員工擁有碩士以上學(xué)歷。整個(gè)投研團(tuán)隊(duì)由資深基金經(jīng)理和研究員組成，投研人員177人,投資人員平均擁有約13年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在行業(yè)處于領(lǐng)先水平。

 

     在權(quán)益投資中，通過優(yōu)化投研架構(gòu)，積極進(jìn)行以老帶新“傳幫帶”機(jī)制，形成了老中新三代人才輩出的王牌權(quán)益投研戰(zhàn)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)中涌現(xiàn)出黃安樂、何肖頡、杜洋、王筱玲、鄢耀、王君正、單文、閆思倩、張宇帆、張劍峰、胡志利等老將、中生代、新銳三代基金經(jīng)理協(xié)同合作的“全明星”陣容。

 

3管好養(yǎng)老錢：養(yǎng)老金規(guī)模持續(xù)第一并屢創(chuàng)新高

 

    除了公募基金之外，工銀瑞信管理的包括社保、企業(yè)年金、職業(yè)年金在內(nèi)的養(yǎng)老金規(guī)模已一舉突破6000億元，創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2021年三季末，工銀瑞信養(yǎng)老金管理規(guī)模已持續(xù)13個(gè)季度保持同業(yè)第1的領(lǐng)先地位。

 

    對(duì)于普通投資者來說，養(yǎng)老金能否實(shí)現(xiàn)保值增值，則關(guān)系到幸福晚年。作為國家大力倡導(dǎo)的養(yǎng)老金第三支柱，公募基金推出了養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF，可根據(jù)投資者的目標(biāo)日期或風(fēng)險(xiǎn)水平來動(dòng)態(tài)調(diào)整基金的資產(chǎn)配置，以滿足不同投資者的養(yǎng)老金投資需求。

 

    作為公募業(yè)養(yǎng)老金管理規(guī)模領(lǐng)先的基金公司，工銀瑞信發(fā)揮養(yǎng)老金投資管理優(yōu)勢，積極服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老，首批獲得養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)資格，并于2018年10月31日推出了首只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金——工銀養(yǎng)老2035。近三年以來，工銀瑞信持續(xù)擴(kuò)容養(yǎng)老FOF產(chǎn)品線，不僅涵蓋了養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金兩大類型，同時(shí)，養(yǎng)老目標(biāo)日期系列基金已覆蓋2035、2040、2045、2050、2055以及2060多個(gè)日期，精準(zhǔn)對(duì)接70后至00后主流人群的養(yǎng)老投資需求，成為國內(nèi)目標(biāo)日期基金產(chǎn)品線最全的基金公司之一。

 

    從投資回報(bào)來看，工銀養(yǎng)老目標(biāo)日期系列均實(shí)現(xiàn)了10%以上的年化回報(bào)，其中工銀養(yǎng)老2035、2040、2045、2050年化回報(bào)均超過了15%。綜合已披露的各年度基金年報(bào)，工銀瑞信旗下FOF各階段均實(shí)現(xiàn)正利潤，截至2021年中期，工銀瑞信旗下所有FOF成立以來為投資者實(shí)現(xiàn)利潤總計(jì)5.9億元，其中養(yǎng)老目標(biāo)FOF實(shí)現(xiàn)利潤3.2億元。

 

4綜合管理能力：持續(xù)向上的基石

 

    公募產(chǎn)品業(yè)績能打、投研團(tuán)隊(duì)群星閃耀、養(yǎng)老金規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，這得益于公司強(qiáng)大的綜合管理能力。

 

    從日常的投研管理制度來看，工銀瑞信在權(quán)益投研板塊建立了7個(gè)投資能力中心和8個(gè)研究小組，形成了涵蓋宏觀、策略、各個(gè)產(chǎn)業(yè)等不同研究領(lǐng)域；主動(dòng)、量化等不同研究方法；成長、價(jià)值，靈活配置等不同風(fēng)格；國內(nèi)、海外等不同市場的完整研究體系，通過精細(xì)化分工來提升投研的整體戰(zhàn)斗力，成為業(yè)績、規(guī)模、回報(bào)的良性循環(huán)和持續(xù)增長的保障。

 

    在日常的投研工作中，工銀瑞信基金做實(shí)推票制度，是推動(dòng)投研一體化建設(shè)的重要抓手之一。為此，工銀瑞信基金制訂了一整套規(guī)則，內(nèi)部形成買方、賣方關(guān)系，鼓勵(lì)研究員對(duì)重點(diǎn)個(gè)股的研究、推薦和跟蹤，根據(jù)推票的實(shí)盤貢獻(xiàn)進(jìn)行相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)。

 

    工銀瑞信設(shè)有多個(gè)投資委員會(huì)，委員們來自不同專業(yè)和領(lǐng)域，形成良好的互補(bǔ)。有的對(duì)宏觀形勢有深刻見解、擅長大類資產(chǎn)配置；有的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的權(quán)衡有獨(dú)到認(rèn)識(shí)，通過對(duì)不同行業(yè)、不同板塊的再平衡，在實(shí)現(xiàn)較好收益的同時(shí)，有效控制凈值回撤；有的擅長挖掘優(yōu)質(zhì)公司，充分分享企業(yè)成長帶來的收益。以股票投資為例，買的、賣的以及持觀望態(tài)度的人員都坐在一起，把工銀瑞信持倉靠前的股票一只一只地討論。

 

    從業(yè)務(wù)布局來看，工銀瑞信旗下“立體化”的產(chǎn)品體系覆蓋各種風(fēng)格與行業(yè)資產(chǎn)，篩選優(yōu)質(zhì)的權(quán)益資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)收益比，幫助投資者獲得長期優(yōu)異的業(yè)績，力爭為客戶帶來良好的投資體驗(yàn)。

 

    經(jīng)歷24年的發(fā)展，我國公募基金已經(jīng)壯大成為助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要力量，同時(shí)憑借深厚的投研實(shí)力、較好的長期投資收益，成為推動(dòng)共同富裕，滿足普通投資者理財(cái)需求、增加居民財(cái)產(chǎn)性收入的有效途徑。其中，作為首家銀行系基金公司，工銀瑞信堅(jiān)持“投資為民”，成立16年來持續(xù)夯實(shí)投研核心能力，致力于為持有人持續(xù)創(chuàng)造良好回報(bào)。根據(jù)銀河基金研究中心統(tǒng)計(jì)，至 2021年9月末，工銀瑞信旗下各類產(chǎn)品（含非公募）已累計(jì)創(chuàng)造4707億元投資回報(bào)，其中公募產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造了1957億元的利潤，居基金行業(yè)前列，銀行系基金公司首位。

 

    展望未來，以工銀瑞信為代表的銀行系公募基金，將立足發(fā)展新階段，以高質(zhì)量發(fā)展為基，不斷為投資人創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的投資回報(bào)，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)養(yǎng)老，推動(dòng)共同富裕，做出積極貢獻(xiàn)。