來源：鳳凰網(wǎng)

 

    今年是開放式基金誕生20周年。從過往數(shù)據(jù)來看，開放式基金長期以來創(chuàng)造了優(yōu)異的業(yè)績，尤其權(quán)益類基金業(yè)績顯著超過大盤指數(shù)，贏得了投資者信任。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，140只主代碼基金成立超16年，其中47只基金實現(xiàn)10倍回報，32只基金年化回報超16%。

 

    作為國內(nèi)首家銀行系基金公司旗下的首只基金，工銀瑞信核心價值是其中業(yè)績與回報雙豐收的典型代表。該基金成立16年來總回報已達1326.36%，年化回報為18.06%。根據(jù)基金定期報告統(tǒng)計，截至上半年末，工銀瑞信核心價值累計為投資者賺取利潤達88.87億元，累計分紅總額達115.95億元，是全市場僅有的12只分紅超百億的基金之一。時間淬煉價值，普惠相伴客戶，長期穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)，令工銀瑞信核心價值贏得了廣大客戶的信賴。根據(jù)最新半年報，該基金規(guī)模為58.88億元，個人投資者達24萬，持有份額占比高達99.82%。

 

穩(wěn)健投資理念的傳承

 

    作為銀行系基金的1號產(chǎn)品，“穩(wěn)健”是工銀瑞信核心價值一直以來的突出特色和標(biāo)簽。該基金設(shè)立之初的投資目標(biāo)便是有效控制投資組合風(fēng)險，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值，并將投資對象鎖定為經(jīng)營穩(wěn)健、具有核心競爭優(yōu)勢、價值被低估的大中型上市公司。

 

    歷史業(yè)績印證了工銀瑞信核心價值的穩(wěn)健表現(xiàn)。在該基金經(jīng)歷的2006年至2020年15個完整自然年中，有11年取得了正回報，并有6個年度都實現(xiàn)超過30%的凈值增長，而上證指數(shù)和滬深300分別僅有9年取得正回報。在2018年至2020年近四個漲跌互現(xiàn)的年份中，工銀瑞信核心價值全部跑贏滬深300。銀河證券數(shù)據(jù)同時顯示，今年以來截至8月31日，該基金已取得7.27%的凈值增長率，同期滬深300下跌7.78%。

 

    工銀瑞信核心價值的穩(wěn)健表現(xiàn)還體現(xiàn)在其回撤控制能力上。過往數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月31日，全市場成立超過16年的偏股混合型基金共有59只，成立以來最大回撤低于53%的僅有12只，工銀瑞信核心價值便是其中之一；同時，成立以來連續(xù)6個月最差回報高于-38%僅有4只，工銀瑞信核心價值也是其中之一。

 

    自成立以來工銀瑞信核心價值保持了穩(wěn)健的投資風(fēng)格?；鸲ㄆ趫蟾鏀?shù)據(jù)顯示，除幾個市場系統(tǒng)性下跌的年份，該基金始終保持著較高的股票倉位，通過行業(yè)和個股精選追求超額收益是該基金的主要策略。從持倉變動來看，該基金今年上半年換手率73.16%，在權(quán)益類基金中處于較低水平，延續(xù)了其一貫的低換手率的風(fēng)格，說明通過長期持有優(yōu)質(zhì)標(biāo)的是其取得優(yōu)異業(yè)績的主要原因。

 

實力基金經(jīng)理的接力

 

    一只業(yè)績優(yōu)異的基金背后必然有一位優(yōu)秀的基金經(jīng)理，而工銀瑞信核心價值16年長跑背后，是多位實力派基金經(jīng)理的薪火相傳。知名基金經(jīng)理江暉、張翎早期都曾管理過工銀瑞信核心價值，現(xiàn)在工銀瑞信基金旗下權(quán)益投研老將王筱苓、宋炳珅也都階段性管理過該基金。而現(xiàn)任基金經(jīng)理何肖頡從2014年3月開始管理工銀瑞信核心價值至今，是管理該基金時間最長的基金經(jīng)理。

 

    何肖頡是公募基金行業(yè)“宗師”級人物，他擁有超20年公募基金從業(yè)經(jīng)驗，2000年便加入“老十家”博時基金擔(dān)任研究員，2002年11月起何肖頡以基金經(jīng)理助理身份開始參與統(tǒng)封基基金裕陽的投資管理，2005年2月正式擔(dān)任基金裕陽基金經(jīng)理。何肖頡也是國內(nèi)目前少有的管理過傳統(tǒng)封基的基金經(jīng)理。

 

    2008年何肖頡加入工銀瑞信，歷任專戶投資部專戶投資經(jīng)理、權(quán)益投資部副總監(jiān)、權(quán)益投資部聯(lián)席總監(jiān)、權(quán)益投資能力中心負(fù)責(zé)人，現(xiàn)任投資總監(jiān)。何肖頡從2014年3月開始管理工銀瑞信核心價值至今，在他的管理下，該基金復(fù)權(quán)凈值連續(xù)突破6元、8元、10元等整數(shù)關(guān)口，今年初創(chuàng)出15.827元的復(fù)權(quán)凈值新高。截至8月31日，何肖頡管理該基金以來取得了222.19%的回報，年化回報達16.89%。此外，由何肖頡和閆思倩共同管理的工銀生態(tài)環(huán)境，今年前8個月取得了65.18%的漲幅，近三年凈值增長了393.32%，位列同類第一，近三年的年化回報高達70.23%。

 

    面對當(dāng)前復(fù)雜的市場環(huán)境，熱門賽道預(yù)計進一步震蕩分化，投資難度加大。對此，何肖頡表示，對于長期成長賽道標(biāo)的，在短期基本面波動對于行業(yè)長期發(fā)展邏輯影響有限、股價由于隱含預(yù)期較高從而波動較大的情況下，做好逆市場預(yù)期波動調(diào)節(jié)的準(zhǔn)備；尋找聚光燈之外的具備一定階段性成長屬性的細(xì)分賽道標(biāo)的，如生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)的設(shè)備升級和智能化等；注意挖掘中報高增長的標(biāo)的。

 

全能投研戰(zhàn)隊的底蘊

 

    一只長跑型基金的勝利背后離不開基金公司投研平臺的作用力。工銀瑞信核心價值16年的優(yōu)異表現(xiàn)也是工銀瑞信成立16年來整體發(fā)展的縮影。作為銀行系旗艦基金公司，工銀瑞信始終依托強大的股東背景、穩(wěn)健的經(jīng)營理念、科學(xué)的投研體系、嚴(yán)密的風(fēng)控機制和資深的管理團隊，堅持“穩(wěn)健投資、價值投資、長期投資”，為投資者持續(xù)創(chuàng)造良好回報。

 

    數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，工銀瑞信旗下共有50只基金（不同份額合并統(tǒng)計）成立以來凈值增長翻倍，10只基金總回報超過300%。截至今年上半年末，工銀瑞信旗下各類產(chǎn)品已累計為客戶創(chuàng)造超4700億元的投資回報，其中公募產(chǎn)品累計為投資者創(chuàng)造2021億元利潤回報，持續(xù)居銀行系基金公司首位，居全行業(yè)144家公司前十。

 

    優(yōu)異的業(yè)績與回報源自工銀瑞信16年來積累的投研底蘊。在投資能力建設(shè)方面，工銀瑞信通過不斷拓展研究的高度、深度和廣度，完善投研決策機制，加強組合精細(xì)管理，豐富投資策略，著力提升主動管理能力、長期價值投資能力和資產(chǎn)定價專業(yè)能力，進而形成全周期的穩(wěn)健投資能力。在投研團隊建設(shè)方面,工銀瑞信當(dāng)前已形成一支逾180人的豪華投研團隊，投資人員平均從業(yè)經(jīng)驗超10年。

 

    據(jù)悉,工銀瑞信自己培養(yǎng)的基金經(jīng)理占投資團隊總?cè)藬?shù)的比例超過50%，投資人員平均司齡5年以上，顯著高于行業(yè)平均水平。以權(quán)益投資戰(zhàn)隊為例，工銀瑞信云集了“十倍基掌門人”何肖頡、“全球買手”游凜峰、“雙十”女神王筱苓、景氣度投資專家黃安樂、全能選手鄢耀、深度研究派王君正等老將帶隊的全明星陣容，這些老將平均證券從業(yè)年限超19年，加入工銀瑞信也都超過10年，擔(dān)任基金經(jīng)理也都達8年，通過長時間的積累，以經(jīng)驗賦能回報，陪伴投資者“長期制勝”。