來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

    今年以來，基金行業(yè)面臨新冠肺炎疫情沖擊、資本市場(chǎng)波動(dòng)加大、大資管新規(guī)影響持續(xù)的復(fù)雜形勢(shì)，但在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、資本市場(chǎng)全面深化改革、居民資產(chǎn)多元化配置的大背景下，公募基金行業(yè)迎來了廣闊的發(fā)展機(jī)遇。
    與此同時(shí)，距離資管新規(guī)出臺(tái)已兩年半時(shí)間，相關(guān)配套政策持續(xù)發(fā)布，資管行業(yè)的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快推進(jìn)，基金行業(yè)的發(fā)展仍然面臨壓力和挑戰(zhàn)。對(duì)于頭部基金公司來說，“如何搶抓機(jī)遇謀求新發(fā)展、順勢(shì)而為適應(yīng)新常態(tài)”是值得深思的問題。
    今年適逢銀行系基金成立15周年，15年來，以工銀瑞信領(lǐng)銜的銀行系基金已經(jīng)成為公募基金業(yè)不容忽視的中堅(jiān)力量。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年，非貨幣公募基金月均規(guī)模前20大公司中，銀行系基金占據(jù)五席，基金管理機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金管理規(guī)模、私募規(guī)模、基金子公司私募規(guī)模排名領(lǐng)先的均為銀行系基金。在資管新規(guī)不斷深入實(shí)施的新形勢(shì)下，銀行系基金公司無疑面臨更大的沖擊和挑戰(zhàn)。
    日前，記者采訪了首家銀行系基金公司工銀瑞信，公司黨委書記、總經(jīng)理王海璐表示，“隨著資管新規(guī)的落地，基金行業(yè)面臨著資管新規(guī)實(shí)施后需加快轉(zhuǎn)型的新發(fā)展階段。當(dāng)前，以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局加快形成，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，基金行業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，既迎來難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期，也在經(jīng)歷著提質(zhì)增效的轉(zhuǎn)型期，整體上呈現(xiàn)了從規(guī)模擴(kuò)張向深耕細(xì)作、從粗放發(fā)展向規(guī)范經(jīng)營、從高速增長向質(zhì)量提升的巨變。”

    創(chuàng)新應(yīng)變
    深化推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型

    作為銀行系公募基金旗艦公司之一，工銀瑞信是如何迎接機(jī)遇應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的呢？對(duì)此，王海璐指出，從基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，前幾年銀行系基金公司在母行的協(xié)同支持下，市場(chǎng)份額、同業(yè)排名等方面實(shí)現(xiàn)迅速提升，但新規(guī)推出后受到的沖擊和挑戰(zhàn)也最大。作為國內(nèi)銀行系基金公司旗艦的工銀瑞信，也充分感受到了資管新規(guī)帶來的沖擊和影響，尤其是貨幣基金、專戶、專項(xiàng)等受益于集團(tuán)協(xié)同的業(yè)務(wù)受到的直接或間接影響非常突出?？梢哉f，資管新規(guī)出臺(tái)后，工銀瑞信的轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力大、任務(wù)重、時(shí)間緊。
    “如何主動(dòng)適應(yīng)資管新規(guī)，繼續(xù)發(fā)揮好銀行系基金公司的優(yōu)勢(shì)和稟賦，加快推動(dòng)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，其核心是在‘轉(zhuǎn)’字上下功夫”。王海璐表示，資管新規(guī)出臺(tái)后，工銀瑞信緊跟監(jiān)管政策的要求和導(dǎo)向，在經(jīng)營理念、經(jīng)營思路、經(jīng)營策略方面實(shí)現(xiàn)了全方位的“轉(zhuǎn)變”。轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，就是徹底擯棄“泛資管”時(shí)代規(guī)模至上的思想，堅(jiān)守資管業(yè)務(wù)本源和價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向，在募、投、管、退各環(huán)節(jié)發(fā)揮專業(yè)能力，勤勉盡責(zé)；轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，就是向精耕細(xì)作的更高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，堅(jiān)持以提升投研硬核競(jìng)爭(zhēng)力為基礎(chǔ)，積極調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展高附加值業(yè)務(wù)，提升經(jīng)營發(fā)展的質(zhì)量和效益；轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，就是轉(zhuǎn)向集團(tuán)協(xié)同與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)并重的“雙輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展策略，在優(yōu)化渠道布局的基礎(chǔ)上不斷提升服務(wù)能力。
    王海璐對(duì)記者表示，圍繞三個(gè)層面的轉(zhuǎn)變，工銀瑞信對(duì)經(jīng)營發(fā)展做了一系列的改革優(yōu)化。通過近兩年的持續(xù)努力，實(shí)現(xiàn)了“投研能力同業(yè)領(lǐng)先、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、服務(wù)質(zhì)量不斷提升、風(fēng)控能力不斷增強(qiáng)、金融科技發(fā)展提速、人才隊(duì)伍效能提升”的良好局面。

     固本強(qiáng)源
    匠心打造硬核實(shí)力

    王海璐認(rèn)為，投資者的信任是基金公司賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，圍繞“為投資者創(chuàng)造價(jià)值，提升客戶獲得感”的核心理念，堅(jiān)守信義義務(wù)，始終踐行“價(jià)值投資、穩(wěn)健投資、長期投資”的投資觀，處理好發(fā)展觀、業(yè)績觀和風(fēng)險(xiǎn)觀三者的關(guān)系。
    “就發(fā)展觀而言，堅(jiān)持做長期正確的事情，追求可持續(xù)的、長久的、高質(zhì)量的發(fā)展，避免盲目追求過快發(fā)展而忽視投資人利益；就業(yè)績觀而言，追求長期可持續(xù)的、穿越周期的優(yōu)秀業(yè)績，避免過度追求短期業(yè)績而忽略基本面；就風(fēng)險(xiǎn)觀而言，切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配和平衡，避免片面追求高回報(bào)而忽視風(fēng)險(xiǎn)防范。”王海璐闡述了她對(duì)基金公司高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵的理解。
    在上述觀念指導(dǎo)下，工銀瑞信全力提升投研“軟硬”實(shí)力。“軟”實(shí)力方面，把投資者利益至上的發(fā)展觀傳導(dǎo)到每位投研人員，引導(dǎo)形成重合規(guī)、重穩(wěn)健、重長期的投資觀；“硬”實(shí)力方面，不斷拓展研究的高度、深度和廣度，完善投研決策機(jī)制，加強(qiáng)組合精細(xì)管理，豐富投資策略，著力提升主動(dòng)管理能力、長期價(jià)值投資能力、資產(chǎn)定價(jià)專業(yè)能力，進(jìn)而形成全周期的穩(wěn)健投資能力。與此同時(shí)，加強(qiáng)投研互動(dòng)，提升投研一體化水平，也是工銀瑞信投資能力提升的一大法寶。在投研管理機(jī)制優(yōu)化上，加強(qiáng)內(nèi)部人員梯隊(duì)“傳幫帶”，優(yōu)化考核評(píng)價(jià)機(jī)制，幫助投資經(jīng)理做出更科學(xué)穩(wěn)健的投資決策。在內(nèi)外部資源整合上，強(qiáng)化宏觀與微觀協(xié)同、投資與研究協(xié)同、固收與權(quán)益協(xié)同、公司與集團(tuán)協(xié)同，并通過建制度建機(jī)制，提升研究員的市場(chǎng)意識(shí)和投資參與度，進(jìn)一步強(qiáng)化投研一體化建設(shè)。
    同時(shí)，王海璐也深知，投資經(jīng)理的管理能力有半徑，投資策略有容量。管理規(guī)模的增長確實(shí)能給基金公司帶來經(jīng)營效益，對(duì)管理者有很大的誘惑，但如果規(guī)模增長超出投研能力半徑，則可能損害投資業(yè)績，進(jìn)而損害投資者利益和公司長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，在短期的規(guī)模增長和投資業(yè)績之間，管理者要知克制、會(huì)平衡、有取舍，堅(jiān)持按客觀規(guī)律辦事。在今年基金市場(chǎng)火爆的情況下，工銀瑞信仍然堅(jiān)持客戶利益至上的發(fā)展觀，沒有盲目地追求規(guī)模擴(kuò)張，而是選擇了循序漸進(jìn)、穩(wěn)扎穩(wěn)打，把基金銷售規(guī)模目標(biāo)設(shè)定在合理的范圍內(nèi)。同時(shí)，通過加強(qiáng)投資能力中心建設(shè)，依托團(tuán)隊(duì)專業(yè)的分工協(xié)作不斷擴(kuò)展投資經(jīng)理的管理半徑，確保投資業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健。即便是因?yàn)橄Y管新規(guī)對(duì)部分存量業(yè)務(wù)沖擊所造成的一定規(guī)模排名壓力，工銀瑞信仍堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)導(dǎo)向，平衡好短、中、長期目標(biāo)，不片面追求短期規(guī)模排名，追求給投資人和股東創(chuàng)造長期穩(wěn)健回報(bào)，堅(jiān)持做對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的基金公司。
投研“軟硬”實(shí)力的同步提升，以及合理把握規(guī)模增長，共同促進(jìn)了工銀瑞信的投資業(yè)績實(shí)現(xiàn)了“靚麗”的飛躍。

    優(yōu)化結(jié)構(gòu)
    經(jīng)營質(zhì)效持續(xù)提升

    王海璐表示，在打造投研硬核實(shí)力的基礎(chǔ)上，工銀瑞信在業(yè)務(wù)發(fā)展策略上也進(jìn)行了全面調(diào)整，重點(diǎn)在養(yǎng)老金投資管理、非貨幣基金業(yè)務(wù)發(fā)展方面加大力度，實(shí)現(xiàn)了在管理資產(chǎn)總規(guī)模保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以持續(xù)優(yōu)化，并保持了相對(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。
    “養(yǎng)老金投資管理業(yè)務(wù)具有持續(xù)穩(wěn)定增長的特點(diǎn)，也是助力國家多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)的重要部分，我們一直將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為長期戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。截至2020年9月末，我們管理的年金社保等各類養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模突破4700億元大關(guān)，較2019年初增長了逾2000億元，持續(xù)位居全行業(yè)第一的領(lǐng)先地位。同時(shí)，我們嚴(yán)格按照證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)非貨幣基金業(yè)務(wù)，尤其是權(quán)益基金業(yè)務(wù)發(fā)展的導(dǎo)向要求，積極調(diào)整公募基金業(yè)務(wù)發(fā)展策略。
    通過持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部精細(xì)化管理，工銀瑞信的盈利能力也在持續(xù)提升。根據(jù)公開披露數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，工銀瑞信實(shí)現(xiàn)凈利潤9.38億元，同比增長近19%，繼續(xù)保持全行業(yè)前三甲，位居銀行系第一并持續(xù)擴(kuò)大對(duì)第二名的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

           精耕細(xì)作
    服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)

    近兩年來，在穩(wěn)步提升投研“軟硬”實(shí)力的基礎(chǔ)上，工銀瑞信也在風(fēng)險(xiǎn)管控、渠道建設(shè)、產(chǎn)品布局、金融科技等業(yè)務(wù)領(lǐng)域加強(qiáng)精細(xì)化管理，全面加快提升服務(wù)能力。
    王海璐認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理能力是衡量基金公司經(jīng)營管理能力的重要指標(biāo)之一，堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營、嚴(yán)格防控風(fēng)險(xiǎn)，既是貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本職責(zé)，也是履行好信義義務(wù)，為客戶利益負(fù)責(zé)的內(nèi)在要求。工銀瑞信始終堅(jiān)持“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的經(jīng)營發(fā)展理念，始終堅(jiān)持“制度先行、程序至上、內(nèi)控優(yōu)先、規(guī)范運(yùn)作”的原則，構(gòu)建了各類風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋、全流程管控的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立了四道風(fēng)險(xiǎn)防線，堅(jiān)持“主動(dòng)防、智能控、全面管”的內(nèi)部要求，風(fēng)險(xiǎn)管控能力不斷增強(qiáng)，持續(xù)保持合規(guī)穩(wěn)健的經(jīng)營發(fā)展勢(shì)頭。
    作為銀行系基金公司，在渠道發(fā)展方面是否更有優(yōu)勢(shì)？是否主要依靠母行渠道？對(duì)于這些問題，王海璐表示，工銀瑞信一直堅(jiān)持打造“工行內(nèi)+工行外、線下+線上、零售+機(jī)構(gòu)”的復(fù)合型渠道和服務(wù)體系，在堅(jiān)持工行渠道為主的基礎(chǔ)上，全面加強(qiáng)與其他各類渠道的合作和發(fā)展。目前，業(yè)務(wù)來源于工行渠道和工行外渠道的比例各占50%左右，實(shí)現(xiàn)了營銷渠道的均衡化、多元化。
王海璐指出，工銀瑞信高度重視渠道和客戶服務(wù)工作，把渠道和客戶的服務(wù)體驗(yàn)作為公司內(nèi)部考核的重要方面，目前已建立了分層、分類的多層次服務(wù)體系，并加快推動(dòng)基金組合、基金投顧等新服務(wù)模式發(fā)展，積極為客戶提供全流程、陪伴式、精準(zhǔn)化的服務(wù)體驗(yàn)，品牌美譽(yù)度和客戶口碑持續(xù)提升。
    同時(shí)，工銀瑞信堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，持續(xù)構(gòu)建全資產(chǎn)、全策略的產(chǎn)品體系，繼續(xù)完善現(xiàn)金管理、固定收益、多資產(chǎn)、權(quán)益、另類及商品等基礎(chǔ)產(chǎn)品系列，重點(diǎn)打造“固收+”、被動(dòng)、行業(yè)主題、解決方案、非標(biāo)投資、REITs等資產(chǎn)證券化、跨市場(chǎng)配置等特色產(chǎn)品系列，積極服務(wù)客戶多元化的資產(chǎn)配置需求。
    據(jù)王海璐介紹，圍繞助力引導(dǎo)長期資金入市的行業(yè)發(fā)展目標(biāo)，工銀瑞信的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老目標(biāo)基金實(shí)現(xiàn)業(yè)內(nèi)首批發(fā)行，并完成主要年齡段投資者的產(chǎn)品覆蓋；圍繞國家戰(zhàn)略和資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新，工銀瑞信2019年5月在業(yè)內(nèi)首批發(fā)行了科創(chuàng)板基金產(chǎn)品，2019年10月發(fā)行了首只灣創(chuàng)ETF產(chǎn)品，2020年9月首批發(fā)行科創(chuàng)ETF；圍繞國內(nèi)被動(dòng)投資加快發(fā)展趨勢(shì)，公司已基本完成國內(nèi)主要寬基類股票ETF產(chǎn)品布局，并不斷推進(jìn)基金組合等創(chuàng)新模式發(fā)展，實(shí)現(xiàn)基金營銷服務(wù)模式升級(jí)；圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求，推動(dòng)ABS業(yè)務(wù)發(fā)展，積極推進(jìn)國企混改類業(yè)務(wù)發(fā)展。
    隨著金融科技與資管行業(yè)結(jié)合日益緊密，金融科技對(duì)基金公司發(fā)展又將帶來什么樣的變化？對(duì)此，王海璐認(rèn)為，“行業(yè)的金融科技發(fā)展是大勢(shì)所趨，對(duì)于提升基金公司投研能力、營銷服務(wù)能力、運(yùn)營管理效率、風(fēng)險(xiǎn)防控水平將有很大的推動(dòng)作用，也將顯著改變資管行業(yè)的生產(chǎn)方式和行業(yè)生態(tài)。工銀瑞信已將金融科技建設(shè)提升到公司發(fā)展戰(zhàn)略的高度，制定未來三年金融科技發(fā)展規(guī)劃，通過加快‘一轉(zhuǎn)型’，即公司管理的全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型；推進(jìn)‘雙構(gòu)建’，即構(gòu)建技術(shù)和數(shù)據(jù)雙中臺(tái)；打造‘三平臺(tái)’，即打造智能投研、智能營銷、智能風(fēng)控三大業(yè)務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)為經(jīng)營發(fā)展全方位賦能。”

           以人為本
    發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實(shí)

    基金公司屬于智力密集型行業(yè)，人才是公司最核心的資源，銀行系基金公司擁有什么樣的人才觀？對(duì)于這個(gè)問題，王海璐表示，工銀瑞信始終秉承“以人為本”的人才理念，在不斷完善激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，全力為優(yōu)秀人才提供良好的職業(yè)發(fā)展通道，提升對(duì)員工的平臺(tái)價(jià)值吸引力，積極倡導(dǎo)和構(gòu)建共創(chuàng)、共建、共享、協(xié)作、包容的家園文化，突出文化凝聚力，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)與約束并舉，嚴(yán)管與厚愛并重，激發(fā)隊(duì)伍的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，實(shí)現(xiàn)員工與公司同成長、共發(fā)展。
    具體在員工培養(yǎng)方面，搭建專業(yè)序列和管理序列不同職業(yè)發(fā)展路徑，拓展人才縱向和橫向的職業(yè)發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)“量才適用，人盡其才”。特別在投研人員的培養(yǎng)與考核方面，工銀瑞信基金把“實(shí)現(xiàn)持有人最佳利益”作為投研隊(duì)伍的行動(dòng)標(biāo)尺，深挖投研人才潛能，“能者上、劣者汰”，打造精銳隊(duì)伍；針對(duì)員工個(gè)性化需求和在成長過程中的不同階段，整合內(nèi)部、外部及海外培訓(xùn)資源，打造學(xué)習(xí)型組織。在績效考核方面，投研人員的考核圍繞“穩(wěn)健投資、價(jià)值投資、長期投資”的投資理念，兼顧長短期績效表現(xiàn)。在指標(biāo)設(shè)置方面，注重定量與定性相結(jié)合，以期更加全面地評(píng)估基金經(jīng)理業(yè)務(wù)能力與行為素質(zhì)。
    王海璐表示，“以人為本”核心就是要充分尊重人才，不僅要讓每一位投研人才都得到充分的認(rèn)同和有效的發(fā)展空間，而且還要有信任和包容。公司倡導(dǎo)共創(chuàng)、共建、共享、協(xié)作、包容的家園文化，不僅從機(jī)制上保證公司內(nèi)部投研信息的共享，創(chuàng)造積極向上的工作動(dòng)力與氛圍，體現(xiàn)公司作為綜合化大平臺(tái)的價(jià)值所在，還要明確投研人才的成長路徑。同時(shí)，公司十分注重對(duì)人才的人性化管理，充分理解和信任員工，給予基金經(jīng)理一定的容錯(cuò)空間，提升對(duì)專業(yè)人才的容錯(cuò)率。由此，員工對(duì)公司的認(rèn)同感和凝聚力不斷增強(qiáng)，員工隊(duì)伍尤其是投研核心隊(duì)伍穩(wěn)定，2019年離職率僅6%，顯著低于行業(yè)整體水平。
    展望未來，王海璐表示，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在加快向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)，資本市場(chǎng)改革不斷提速，工商銀行集團(tuán)對(duì)綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略和工銀瑞信的發(fā)展高度重視。未來，工銀瑞信經(jīng)營班子將帶領(lǐng)全體員工齊心協(xié)力、勤勉敬業(yè)，圍繞“全力打造為工商銀行集團(tuán)重要的綜合化經(jīng)營平臺(tái)和國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的全能型資產(chǎn)管理公司”的愿景目標(biāo)，緊抓資本市場(chǎng)改革發(fā)展機(jī)遇，以合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營為底線，以投研專業(yè)能力為依托，以全資產(chǎn)、多策略的產(chǎn)品體系為載體，以優(yōu)化創(chuàng)新服務(wù)為驅(qū)動(dòng)，為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值回報(bào)。