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在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、資本市場(chǎng)全面深化改革、居民資產(chǎn)多元化配置的大背景下，公募基金行業(yè)面臨廣闊的發(fā)展機(jī)遇。

 

　　與此同時(shí)，距離資管新規(guī)出臺(tái)已兩年半時(shí)間，相關(guān)配套政策持續(xù)發(fā)布，資管行業(yè)的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快推進(jìn)，基金行業(yè)的發(fā)展仍然面臨壓力和挑戰(zhàn)。

 

　　對(duì)于頭部基金公司來(lái)說(shuō)，如何搶抓機(jī)遇謀求新發(fā)展、順勢(shì)而為適應(yīng)新常態(tài)？在推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展方面的進(jìn)展和成效如何？對(duì)此，記者專訪了工銀瑞信基金管理有限公司黨委書記、總經(jīng)理王海璐。

 

　　發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存 雙輪驅(qū)動(dòng)主動(dòng)應(yīng)變

 

　　王海璐表示，當(dāng)前基金行業(yè)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，既迎來(lái)難得的戰(zhàn)略機(jī)遇期，也在經(jīng)歷提質(zhì)增效的轉(zhuǎn)型期，整體上呈現(xiàn)從規(guī)模擴(kuò)張向深耕細(xì)作、從粗放發(fā)展向規(guī)范經(jīng)營(yíng)、從高速增長(zhǎng)向質(zhì)量提升的巨變。

 

　　“從基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，前幾年銀行系基金公司在母行的協(xié)同支持下，市場(chǎng)份額、同業(yè)排名等方面實(shí)現(xiàn)迅速提升，但新規(guī)推出后受到的沖擊和挑戰(zhàn)也最大。作為國(guó)內(nèi)銀行系基金公司旗艦的工銀瑞信，也充分感受到了資管新規(guī)帶來(lái)的沖擊和影響，尤其是貨幣基金、專戶、專項(xiàng)等受益于集團(tuán)協(xié)同的業(yè)務(wù)所受到的直接或間接影響非常突出?？梢哉f(shuō)，資管新規(guī)出臺(tái)后，工銀瑞信的轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力大、任務(wù)重、時(shí)間緊。” 王海璐補(bǔ)充道。

 

　　“如何主動(dòng)適應(yīng)資管新規(guī)，繼續(xù)發(fā)揮好銀行系基金公司的優(yōu)勢(shì)和稟賦，加快推動(dòng)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，核心是在‘轉(zhuǎn)’字上下功夫”。

 

　　王海璐表示，資管新規(guī)后，工銀瑞信緊跟監(jiān)管政策要求和導(dǎo)向，在經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)思路、經(jīng)營(yíng)策略方面實(shí)現(xiàn)了全方位的轉(zhuǎn)變。

 

　　“轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，就是徹底摒棄‘泛資管’時(shí)代規(guī)模至上的思想，堅(jiān)守資管業(yè)務(wù)本源和價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向，在募、投、管、退各環(huán)節(jié)發(fā)揮專業(yè)能力，勤勉盡責(zé)；轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，就是向精耕細(xì)作的更高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，堅(jiān)持以提升投研硬核競(jìng)爭(zhēng)力為基礎(chǔ)，積極調(diào)整優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，著力發(fā)展高附加價(jià)值業(yè)務(wù)，提升經(jīng)營(yíng)發(fā)展質(zhì)量和效益；轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，就是轉(zhuǎn)向集團(tuán)協(xié)同與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)并重的‘雙輪驅(qū)動(dòng)’發(fā)展策略，在優(yōu)化渠道布局的基礎(chǔ)上不斷提升投資者服務(wù)能力。”

 

　　王海璐告訴記者，圍繞三個(gè)層面的轉(zhuǎn)變，工銀瑞信在經(jīng)營(yíng)發(fā)展方面做了一系列的改革優(yōu)化，通過(guò)近兩年的持續(xù)努力，實(shí)現(xiàn)了“投研能力同業(yè)領(lǐng)先、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、服務(wù)質(zhì)量不斷提升、風(fēng)控能力不斷增強(qiáng)、金融科技發(fā)展提速、人才隊(duì)伍效能提升”的良好局面。

 

　　堅(jiān)持客戶利益至上 匠心打造硬核實(shí)力

 

　　王海璐認(rèn)為，投資者信任是基金公司賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，圍繞“為投資者創(chuàng)造價(jià)值，提升客戶獲得感”的核心，堅(jiān)守信義義務(wù)，始終踐行“價(jià)值投資、穩(wěn)健投資、長(zhǎng)期投資”的投資觀，處理好發(fā)展觀、業(yè)績(jī)觀和風(fēng)險(xiǎn)觀三者的關(guān)系。

 

　　“就發(fā)展觀而言，堅(jiān)持做長(zhǎng)期正確的事情，追求可持續(xù)、長(zhǎng)久、高質(zhì)量的發(fā)展，避免盲目追求過(guò)快發(fā)展而忽視投資人利益；就業(yè)績(jī)觀而言，追求長(zhǎng)期可持續(xù)、穿越周期的優(yōu)秀業(yè)績(jī)，避免過(guò)度追求短期業(yè)績(jī)而忽略基本面；就風(fēng)險(xiǎn)觀而言，切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配和平衡，避免因片面追求高回報(bào)而忽視風(fēng)險(xiǎn)防范。”王海璐闡述了她對(duì)于基金公司高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)涵的深刻理解。

 

　　在上述觀念的指導(dǎo)下，工銀瑞信全力提升投研“軟硬”實(shí)力。“軟”實(shí)力方面，把投資者利益至上的發(fā)展觀傳導(dǎo)到每位投研人員，引導(dǎo)形成重合規(guī)、重穩(wěn)健、重長(zhǎng)期的投資觀；“硬”實(shí)力方面，不斷拓展研究的高度、深度和廣度，完善投研決策機(jī)制，加強(qiáng)組合精細(xì)管理，豐富投資策略，著力提升主動(dòng)管理能力、長(zhǎng)期價(jià)值投資能力、資產(chǎn)定價(jià)專業(yè)能力，形成了全周期的穩(wěn)健投資能力。

 

　　與此同時(shí)，加強(qiáng)投研互動(dòng)，提升投研一體化水平，也是工銀瑞信投資能力提升的一大法寶。在投研管理機(jī)制優(yōu)化上，加強(qiáng)內(nèi)部人員梯隊(duì)“傳幫帶”，優(yōu)化考核評(píng)價(jià)機(jī)制，幫助投資經(jīng)理做出更科學(xué)穩(wěn)健的投資決策。在內(nèi)外部資源整合上，強(qiáng)化宏觀與微觀協(xié)同、投資與研究協(xié)同、固收與權(quán)益協(xié)同、公司與集團(tuán)協(xié)同，并通過(guò)建制度建機(jī)制，提升研究員的市場(chǎng)意識(shí)和投資參與度，進(jìn)一步強(qiáng)化投研一體化建設(shè)。

 

　　另一方面，王海璐也深知，投資經(jīng)理的管理能力有半徑，投資策略有容量。管理規(guī)模的增長(zhǎng)確實(shí)能給基金公司帶來(lái)經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)管理者有很大的誘惑，但如果規(guī)模增長(zhǎng)超出投研能力半徑，則可能損害投資業(yè)績(jī)，進(jìn)而損害投資者利益和公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

 

　　“在短期的規(guī)模增長(zhǎng)和投資業(yè)績(jī)之間，管理者要知克制、會(huì)平衡、有取舍，堅(jiān)持按客觀規(guī)律辦事。在今年基金市場(chǎng)火爆的情況下，工銀瑞信仍然堅(jiān)持客戶利益至上的發(fā)展觀，并沒(méi)有盲目地追求規(guī)模擴(kuò)張，而是選擇了循序漸進(jìn)、穩(wěn)扎穩(wěn)打，把基金銷售規(guī)模目標(biāo)設(shè)定在合理的范圍內(nèi)。同時(shí)，通過(guò)加強(qiáng)投資能力中心建設(shè)，依托團(tuán)隊(duì)專業(yè)的分工協(xié)作來(lái)不斷擴(kuò)展投資經(jīng)理的管理半徑，確保投資業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健。”

 

　　王海璐強(qiáng)調(diào)，即便是因?yàn)橄Y管新規(guī)對(duì)部分存量業(yè)務(wù)沖擊造成了一定的規(guī)模排名壓力，工銀瑞信仍堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)導(dǎo)向，平衡好短、中、長(zhǎng)期目標(biāo)，不片面追求短期規(guī)模排名，追求給投資人和股東創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)的目標(biāo)，做對(duì)投資者負(fù)責(zé)任的基金公司。

 

　　投研“軟硬”實(shí)力的同步提升以及合理把握規(guī)模增長(zhǎng)，共同促進(jìn)了工銀瑞信的投資業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。權(quán)益投資方面，銀河基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年1-10月，工銀瑞信旗下主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率達(dá)到55.42%%，居同業(yè)15家大型基金公司中第一，在全市場(chǎng)主動(dòng)管理型基金業(yè)績(jī)前30強(qiáng)中工銀瑞信獨(dú)占9席，且收益率均超70%。在優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)支撐下，2020年前三季度，工銀瑞信管理的各類產(chǎn)品合計(jì)為投資者創(chuàng)造了623億元回報(bào)，超過(guò)去年全年、創(chuàng)下公司成立以來(lái)新高，并位居同業(yè)前列地位。

 

　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化 經(jīng)營(yíng)質(zhì)效快速提升

 

　　王海璐表示，在打造投研硬核實(shí)力的基礎(chǔ)上，工銀瑞信在業(yè)務(wù)發(fā)展策略上也進(jìn)行了全面調(diào)整，主要是在養(yǎng)老金投資管理、非貨幣基金業(yè)務(wù)發(fā)展方面加大力度，實(shí)現(xiàn)了在管理資產(chǎn)總規(guī)模保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化的目標(biāo)，保持了相對(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。

 

　　“養(yǎng)老金投資管理業(yè)務(wù)具有持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的特點(diǎn)，并且也是助力建設(shè)國(guó)家多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)的重要部分，我們一直將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。截至2020年9月末，我們公司管理的年金社保等各類養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模突破4700億元大關(guān)，較2019年初增長(zhǎng)了2000億元以上，保持全行業(yè)第一的領(lǐng)先地位。同時(shí)，我們嚴(yán)格按照證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)非貨幣基金業(yè)務(wù)，尤其是對(duì)權(quán)益基金業(yè)務(wù)發(fā)展的導(dǎo)向要求，積極調(diào)整公募基金業(yè)務(wù)發(fā)展策略。截至2020年9月末，我們公司管理的非貨幣基金規(guī)模近2700億元，較2019年初實(shí)現(xiàn)翻倍，占公募業(yè)務(wù)的比例由2019年初的22%提升至56%。其中，主動(dòng)權(quán)益規(guī)模近1000億元，較2019年初大幅增長(zhǎng)164%。”王海璐向記者透露。

 

　　王海璐表示，通過(guò)持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部精細(xì)化管理，工銀瑞信的盈利能力也在持續(xù)提升。公開披露數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，工銀瑞信實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.38億元，同比增長(zhǎng)近19%，繼續(xù)保持全行業(yè)前三甲，位居銀行系第一并持續(xù)擴(kuò)大對(duì)第二名的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

 

　　基金公司屬于智力密集型行業(yè)，人才是公司最核心的資源，銀行系基金公司擁有什么樣的人才觀？關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，王海璐表示，工銀瑞信始終秉承“以人為本”的人才理念，在不斷完善激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，還十分注重與員工同成長(zhǎng)、共進(jìn)步，全力為優(yōu)秀人才提供良好的職業(yè)發(fā)展通道，提升對(duì)員工的平臺(tái)價(jià)值吸引力，積極倡導(dǎo)和構(gòu)建共創(chuàng)、共建、共享、協(xié)作、包容的家園文化，突出文化凝聚力。

 

　　“十五年來(lái)，公司組建了一支風(fēng)格穩(wěn)健、誠(chéng)信敬業(yè)、創(chuàng)新進(jìn)取、團(tuán)結(jié)協(xié)作的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，員工對(duì)于公司發(fā)展愿景、目標(biāo)和價(jià)值觀有著高度認(rèn)同感，員工隊(duì)伍尤其是投研核心隊(duì)伍穩(wěn)定，2019年離職率僅6%，顯著低于行業(yè)整體水平。”王海璐表示。

 

　　展望未來(lái)，王海璐認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在加快向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)，資本市場(chǎng)全面深化改革不斷提速，工商銀行集團(tuán)對(duì)綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和工銀瑞信的發(fā)展高度重視。未來(lái)，工銀瑞信的經(jīng)營(yíng)班子將帶領(lǐng)全體員工，繼續(xù)齊心協(xié)力、勤勉敬業(yè)，圍繞著“全力打造為工商銀行集團(tuán)重要的綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)和國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流的全能型資產(chǎn)管理公司”的愿景目標(biāo)，緊抓資本市場(chǎng)改革發(fā)展機(jī)遇，以合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為底線，以投研專業(yè)能力為依托，以全資產(chǎn)、多策略的產(chǎn)品體系為載體，以優(yōu)化創(chuàng)新服務(wù)為驅(qū)動(dòng)，為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值回報(bào)。