來源：中國(guó)基金報(bào)

 

上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)發(fā)布進(jìn)入“讀秒階段”，備受關(guān)注的首批科創(chuàng)50ETF也呼之欲出，工銀瑞信等四家基金公司于7月15日率先上報(bào)科創(chuàng)50ETF。

 

工銀瑞信指數(shù)投資中心總經(jīng)理章赟表示，在科創(chuàng)板迎來一周年之際，科創(chuàng)50指數(shù)作為首只反映科創(chuàng)板證券價(jià)格表現(xiàn)的指數(shù)，其推出具有重要意義。工銀瑞信持續(xù)看好科創(chuàng)板的投資價(jià)值，公司此前已推出兩只科創(chuàng)主題主動(dòng)權(quán)益基金，開發(fā)科創(chuàng)板50ETF是希望為廣大投資者通過指數(shù)化投資、分享科創(chuàng)板成長(zhǎng)紅利提供良好的工具，并充分發(fā)揮公募基金“普惠金融”的特點(diǎn)，以專業(yè)的投資管理能力，借助基金產(chǎn)品深入?yún)⑴c科創(chuàng)板建設(shè)，服務(wù)科技創(chuàng)新類企業(yè)發(fā)展。

 

問：在科創(chuàng)板一周年之際，科創(chuàng)板50指數(shù)的推出有何重要意義？

 

章赟：經(jīng)過一年的發(fā)展，科創(chuàng)板整體規(guī)模體量顯著增長(zhǎng)，截至7月17日，上市公司數(shù)量已達(dá)130家，總市值約2.6萬億元，科創(chuàng)板上市企業(yè)研發(fā)投入較高、市場(chǎng)認(rèn)可度較高、科創(chuàng)屬性突出。現(xiàn)階段推出“科創(chuàng)50”指數(shù)意義重大，有助于為投資者提供客觀表征市場(chǎng)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的工具，為指數(shù)型投資產(chǎn)品提供跟蹤標(biāo)的，使廣大投資者能夠通過指數(shù)化投資分享科創(chuàng)板企業(yè)的成長(zhǎng)紅利，同時(shí)還具有為科創(chuàng)板引入長(zhǎng)期資金的戰(zhàn)略意義。

 

問：如何看待科創(chuàng)板未來的投資空間？

 

章赟：科創(chuàng)板開板至今，上市公司已達(dá)130家，總市值突破兩萬億，一批在科技領(lǐng)域具有標(biāo)志性意義的企業(yè)已經(jīng)登陸科創(chuàng)板，預(yù)計(jì)未來會(huì)有更多優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)公司在科創(chuàng)板上市。

 

科創(chuàng)板具有廣闊的投資前景：一、制度利好，隨著資本市場(chǎng)制度創(chuàng)新和監(jiān)管體系完善的加速推進(jìn)，關(guān)于重大資產(chǎn)重組、定增、減持、分拆上市等政策的推出，科創(chuàng)板兼顧發(fā)展與質(zhì)量。二、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明確，在當(dāng)前國(guó)產(chǎn)替代加速、新基建提速發(fā)展的背景下，科技板塊具有高成長(zhǎng)性和高景氣度，未來投資價(jià)值不可忽視；三、科創(chuàng)板高成長(zhǎng)、新興行業(yè)的特征明顯，是當(dāng)前大創(chuàng)新政策的焦點(diǎn)；四、上市公司質(zhì)地良好，科創(chuàng)板公司具有高成長(zhǎng)特征，科創(chuàng)板擁有一批比較稀缺和優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。

 

問：科創(chuàng)50指數(shù)具有哪些特征？

 

章赟：科創(chuàng)50指數(shù)代表性充足，行業(yè)特征鮮明，成份股主要集中在新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略新興行業(yè)，具有較高的投資價(jià)值和可投資性。科創(chuàng)50指數(shù)整體呈現(xiàn)三大特征：指數(shù)代表性充分，截至5月底樣本股市值覆蓋率約60%；行業(yè)特征鮮明，代表了創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向，其中信息技術(shù)公司占比達(dá)42%；科創(chuàng)屬性突出，未來投資潛力大，50家樣本公司平均研發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)13%，高比例的研發(fā)投入將為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供助推力。

 

問：科創(chuàng)板推出以來，工銀瑞信首批上報(bào)了科創(chuàng)主題基金，此次又搶先上報(bào)科創(chuàng)50ETF，是如何考慮的？

 

章赟：從投資角度，我們持續(xù)看好科創(chuàng)板的投資價(jià)值，隨著科創(chuàng)板上市公司數(shù)量增加、板塊市值的增大，代表性、市場(chǎng)影響力的增強(qiáng)，指數(shù)的投資價(jià)值將進(jìn)一步提升。公司已成立兩只科創(chuàng)主題主動(dòng)權(quán)益基金，經(jīng)過對(duì)客戶需求的調(diào)查了解和深入的內(nèi)部研究，決定通過開發(fā)科創(chuàng)板50ETF，為廣大投資者能夠通過指數(shù)化投資分享科創(chuàng)板成長(zhǎng)紅利，提供良好的工具，更好地滿足投資者差異化的投資需求。

 

從產(chǎn)品角度，推出科創(chuàng)板50ETF將進(jìn)一步完善公司的產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)板主動(dòng)型、被動(dòng)型產(chǎn)品全覆蓋。此外，科創(chuàng)50指數(shù)的成份股自上市以來日均成交額約122億元，已經(jīng)能夠滿足一定規(guī)模ETF產(chǎn)品的日常運(yùn)作需求。

 

從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度，我們希望發(fā)揮公募基金“普惠金融”的特點(diǎn)，通過資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)專業(yè)的投資管理能力，借助基金產(chǎn)品形式深入?yún)⑴c科創(chuàng)板建設(shè)，服務(wù)科技創(chuàng)新類企業(yè)發(fā)展。

 

問：如何看科創(chuàng)板50ETF的投資價(jià)值？

 

章赟：科創(chuàng)50指數(shù)是目前市場(chǎng)上唯一表征科創(chuàng)板整體走勢(shì)的指數(shù)，科創(chuàng)50ETF緊密跟蹤該指數(shù)，能夠較好的反映科創(chuàng)板總體表現(xiàn)，具有稀缺性和代表性。相對(duì)于直接投資科創(chuàng)板股票，科創(chuàng)50ETF具有費(fèi)率較低、參與門檻較低、投資透明、交易便捷等特點(diǎn)，是分享科創(chuàng)板企業(yè)高速成長(zhǎng)的良好工具。

 

投資者需要注意的是，由于科創(chuàng)板上市公司多處于成長(zhǎng)期，業(yè)績(jī)波動(dòng)性可能高于傳統(tǒng)行業(yè)，因此科創(chuàng)50指數(shù)及其跟蹤產(chǎn)品科創(chuàng)50ETF的走勢(shì)也會(huì)體現(xiàn)該特點(diǎn)，投資者需要對(duì)此類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征建立合理認(rèn)知和預(yù)期。

 

問：指數(shù)投資管理方面，工銀瑞信有哪些優(yōu)勢(shì)？

 

章赟：公司目前已擁有32只（A/C、A/B份額合并統(tǒng)計(jì)）被動(dòng)產(chǎn)品，建立了包括寬基、行業(yè)、主題、固收、海外、商品等領(lǐng)域在內(nèi)的全覆蓋的產(chǎn)品體系。其中寬基ETF包括滬深300、上證50、中證500、中證800、創(chuàng)業(yè)板、深證100等，成為業(yè)內(nèi)主流寬基ETF產(chǎn)品布局最全面的公司之一。

 

公司于業(yè)內(nèi)率先成立了指數(shù)投資中心，指數(shù)團(tuán)隊(duì)核心人員具有10年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，團(tuán)隊(duì)指數(shù)構(gòu)建能力強(qiáng)，跟蹤誤差控制持續(xù)位于同業(yè)前列。公司已建立了完善的ETF投資管理流程、產(chǎn)品營(yíng)銷體系、流動(dòng)性服務(wù)商體系等，全面保障ETF的平穩(wěn)運(yùn)作和精細(xì)化管理。公司的ETF系統(tǒng)體系涵蓋多個(gè)部門的多個(gè)系統(tǒng)，并且在投資運(yùn)作中堅(jiān)持多系統(tǒng)相互校驗(yàn)原則，自2009年正式管理ETF以來，保持運(yùn)作“零風(fēng)險(xiǎn)”紀(jì)錄。

 

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，工銀瑞信曾相繼推出市場(chǎng)上獨(dú)家的上證央企50ETF、深證紅利ETF、首只印度市場(chǎng)基金，以及首批滬深港跨境ETF、彭博巴克萊指數(shù)債券基金等創(chuàng)新產(chǎn)品。公司的指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理受到了市場(chǎng)的認(rèn)可。2009年推出的旗下第一只ETF產(chǎn)品，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)首只央企主題ETF——工銀央企ETF，募集45.34億元，成為當(dāng)時(shí)首發(fā)規(guī)模前三的ETF產(chǎn)品。2018年12月，工銀上證50ETF成立，首募規(guī)模113.5億元，成為市場(chǎng)上規(guī)模第二大的上證50ETF，并躋身當(dāng)時(shí)權(quán)益類ETF規(guī)模第十位。2019年11月推出的國(guó)內(nèi)首批橫跨滬深港三地的跨境、跨市場(chǎng)ETF——工銀灣創(chuàng)ETF，總認(rèn)購戶數(shù)逾2萬，位列當(dāng)年成立的非貨幣ETF認(rèn)購戶數(shù)第七。2020年6月，工銀彭博國(guó)開債1-3年指數(shù)募集79.9億元，成為上半年全市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模第四的指數(shù)基金。