來源：每日經(jīng)濟新聞

 

2019年，ETF迎來爆發(fā)式增長，有不少業(yè)內(nèi)人士把這一年看作是ETF發(fā)展的新元年。

 

進入2020年，這種趨勢依然在延續(xù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，開放式指數(shù)基金的發(fā)行規(guī)模超過1000億元，其中ETF的發(fā)行規(guī)模占比接近一半，除了寬基，細分行業(yè)賽道上的ETF產(chǎn)品更是百花齊放。

 

在快速擴容中，各家基金公司的比拼也很激烈，能夠貼合市場、精準(zhǔn)布局、抓住投資者需求的基金公司，規(guī)模增長更是迅猛，逐漸形成了強者恒強的“馬太效應(yīng)”。

 

今年迎來公司成立15周年的工銀瑞信，同樣也是緊跟市場步伐，在權(quán)益、固收、商品類指數(shù)化產(chǎn)品方面加速布局，憑借逾10年的領(lǐng)先的被動投資管理能力，越來越受到市場各類投資者的認可。

 

銀行系旗艦厲兵秣馬ETF賽道

 

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，今年以來新成立的指數(shù)型開放式基金約為1086億元，其中ETF約為531億元，占比接近50%，而去年同期的規(guī)模約為229億元，不到今年的一半。至此，指數(shù)基金總規(guī)模已突破1.3萬億元（未剔除聯(lián)接），其中ETF占據(jù)8874億元，ETF類別覆蓋股票、貨幣、QDII、債券以及黃金、期貨等?？梢姡?span lang="EN-US">ETF的擴容腳步越來越大。

 

如果再細看今年以來的變化，可以發(fā)現(xiàn)在這一輪ETF的比拼中，不僅行業(yè)整體格局越來越具有“馬太效應(yīng)”，而且部分綜合實力領(lǐng)先的基金公司，依托產(chǎn)品系列化、精品化、特色化，通過豐富基金產(chǎn)品類別和創(chuàng)新基金組合雙管齊下，全面對接客戶的單一產(chǎn)品需求和綜合配置需求，其核心競爭力也迅速實現(xiàn)了提升。

 

比如工銀瑞信，近兩年在被動型產(chǎn)品方面的開發(fā)就創(chuàng)新不斷，2018年6月，工銀瑞信推出國內(nèi)首只跟蹤印度市場的QDII基金，2019年8月，又推出國內(nèi)首只滬深港跨境ETF——工銀瑞信粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新100ETF及聯(lián)接基金。

 

今年，工銀瑞信先是及時把握市場時機，成立了工銀黃金ETF及其聯(lián)接基金，工銀黃金（518660）已于5月29日上市，進一步完善了商品類ETF布局；隨后又與彭博攜手推出國內(nèi)首批跟蹤彭博巴克萊國開債指數(shù)的產(chǎn)品——工銀瑞信彭博巴克萊國開行債券1-3年指數(shù)基金，6月1日又順勢推出工銀瑞信MSCI中國A股ETF，這兩只ETF熱門品種正在全面發(fā)售中。

 

據(jù)了解，作為銀行系旗艦基金公司，工銀瑞信在ETF領(lǐng)域一直以來都是厲兵秣馬，不僅對ETF產(chǎn)品布局較早，而且旗下的ETF產(chǎn)品種類豐富，廣受投資者認可。比如工銀瑞信早在2009年就推出旗下第一只ETF產(chǎn)品，同時也是國內(nèi)率先推出的央企主題ETF——工銀上證央企ETF，首發(fā)規(guī)模達到45.34億元，成為當(dāng)時市場首發(fā)規(guī)模前三的ETF產(chǎn)品。

 

轉(zhuǎn)眼間，國內(nèi)ETF發(fā)展已逾15年，工銀瑞信也迎來了公司15歲生日。15年來，工銀瑞信不斷打造全覆蓋的產(chǎn)品體系，在已經(jīng)同時擁有上證50、滬深300、中證500和創(chuàng)業(yè)板四大寬基ETF之后，繼續(xù)穩(wěn)步推進補充其他類別細分類產(chǎn)品布局。截至目前，工銀瑞信已擁有56只（A/C、A/B份額分開統(tǒng)計）被動投資產(chǎn)品，覆蓋寬基、行業(yè)、主題、固收、海外、商品等領(lǐng)域。

 

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2020年一季度末，工銀瑞信指數(shù)型基金（概念類）規(guī)模為356.34億元，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，持續(xù)位居銀行系首位。

 

在此前召開的“中國ETF十五周年”高峰論壇工銀瑞信基金專場上，工銀瑞信總經(jīng)理王海璐曾表示，公司將按照“完善布局、做大規(guī)模、做優(yōu)品牌”的總體思路，進一步做大做強ETF業(yè)務(wù)，全面滿足個人和機構(gòu)投資者日益增長的資產(chǎn)配置和財富管理需求。

 

“中國ETF產(chǎn)品經(jīng)過15年長足發(fā)展，ETF以其自身的獨特優(yōu)勢，不僅受到投資者和金融機構(gòu)的青睞，還對深化資本市場發(fā)展，促進長期投資和價值投資發(fā)揮了重要作用。”王海璐對中國ETF的未來充滿信心。

 

她進一步指出：“隨著中國市場有效性的進一步增強，投資者對ETF產(chǎn)品的認識不斷深化，國內(nèi)ETF產(chǎn)品在未來必將進入一個更大的發(fā)展機遇期。”

 

行穩(wěn)致遠，專業(yè)制勝

 

當(dāng)然被動業(yè)務(wù)的領(lǐng)先實力，不僅僅是因為布局較早或是產(chǎn)品布局較為完整，工銀瑞信的兩個核心能力同樣不容忽視。

 

15年來，工銀瑞信在被動業(yè)務(wù)領(lǐng)域打造了兩個核心能力：一是領(lǐng)先的指數(shù)投研能力，投資經(jīng)理均具有10年以上的從業(yè)經(jīng)驗，指數(shù)構(gòu)建能力強，跟蹤誤差控制持續(xù)位于同業(yè)前列；二是嚴(yán)格的風(fēng)險控制能力。公司擁有行業(yè)一流的ETF系統(tǒng)和做市商服務(wù)體系，全面保障ETF的平穩(wěn)運作和精細化管理。公司自2009年正式管理ETF以來，持續(xù)保持運作“零風(fēng)險”記錄。

 

投射到具體的產(chǎn)品上，比如在權(quán)益類被動型產(chǎn)品方面，最新一期招商評級中，工銀滬深300A，獲招商證券五星評級，全市場僅有23只股票指數(shù)基金入選。該基金2014年以51.44%的收益率、0.59%的跟蹤誤差摘得《中國證券報》“指數(shù)型金?；?span lang="EN-US">”獎。

 

除了跟蹤誤差，作為工具型產(chǎn)品，流動性也是考量指數(shù)基金運作能力的重要指標(biāo)。擁有廣泛客戶群和領(lǐng)先指數(shù)基金規(guī)模的工銀瑞信，通過專業(yè)的抽樣系統(tǒng)、全面的交易團隊，盡可能地降低單筆申贖對基金流動性的影響，降低資金申贖的摩擦成本，為投資者提供了良好的投資體驗。

 

在債券基金方面，工銀瑞信基金曾獲評中債金融估值中心多個獎項，在2019年度債券指數(shù)發(fā)展創(chuàng)新研究的7個評選項目中，工銀瑞信榮獲“市場表現(xiàn)獎”“研究應(yīng)用獎”和“業(yè)績跟蹤獎”3項，是獲獎個數(shù)最多的市場機構(gòu)。

 

當(dāng)然能力鍛造的背后離不開團隊的共同努力。據(jù)悉，工銀瑞信指數(shù)投資中心團隊現(xiàn)擁有12名專業(yè)投研人員，核心人員平均從業(yè)年限超過10年，章赟、趙栩與劉偉琳3位指數(shù)投資資深人士，構(gòu)筑了團隊核心。其中，作為指數(shù)投資中心總經(jīng)理的章赟，具有14年投研經(jīng)驗，主持過多只創(chuàng)新指數(shù)產(chǎn)品的設(shè)計和發(fā)行。

 

債券指數(shù)投資團隊則由獲得業(yè)內(nèi)多個知名獎項的魏欣帶隊，通過深入分析債券指數(shù)產(chǎn)品的定位、風(fēng)險收益特征、評判標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建了一套完整量化投資模型和監(jiān)測系統(tǒng)，實現(xiàn)了實時的指標(biāo)試算、風(fēng)險監(jiān)測、業(yè)績分析對比等。