來(lái)源：新浪基金

市場(chǎng)持續(xù)震蕩，以固收資產(chǎn)為底倉(cāng)，擇機(jī)布局優(yōu)質(zhì)個(gè)股的“固收+”偏債混合基金優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，一季度在混合型基金平均下跌0.31%的情況下，偏債型基金上漲0.61%。目前，由銀行系旗艦基金公司工銀瑞信打造的最新“固收+”產(chǎn)品——工銀聚和一年定開(kāi)混合正在發(fā)行中。

資料顯示，工銀聚和一年定開(kāi)混合投資組合中股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的 0%—30%，屬于偏債混合型基金。該基金以固定收益資產(chǎn)組合為基礎(chǔ)，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，同時(shí)擇機(jī)把握A股市場(chǎng)機(jī)會(huì)，適量配置股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)，可以參與科創(chuàng)板和主板新股申購(gòu)、通過(guò)港股通參與港股投資，力爭(zhēng)多維度獲取收益來(lái)源。同時(shí)工銀聚和一年定開(kāi)混合封閉期內(nèi)債券資產(chǎn)杠桿上限200%。對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，無(wú)需應(yīng)對(duì)開(kāi)放期申購(gòu)/贖回壓力，相對(duì)而言可以降低短期擾動(dòng)，更專(zhuān)注長(zhǎng)期投資管理。

值得一提的是，伴隨市場(chǎng)波動(dòng)，具有攻守兼?zhèn)涮匦缘?ldquo;固收+”在近年逐漸為投資者所熟悉。銀行系基金在固收投資方面一直被認(rèn)為具長(zhǎng)期領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，作為國(guó)內(nèi)首家銀行系基金公司，工銀瑞信對(duì)于這一策略的運(yùn)用早已純熟，公司依靠長(zhǎng)期優(yōu)秀的養(yǎng)老金投資業(yè)績(jī)，連續(xù)7個(gè)季度蟬聯(lián)公募基金養(yǎng)老金管理規(guī)模冠軍，在公募產(chǎn)品方面，也早已誕生出一批經(jīng)歷市場(chǎng)長(zhǎng)久考驗(yàn)的績(jī)優(yōu)基金。

例如剛剛榮獲“五年期開(kāi)放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”獎(jiǎng)項(xiàng)的工銀瑞信雙利債券，是工銀瑞信旗下成立近10年的老牌二級(jí)債基，迄今已六度榮膺金牛獎(jiǎng)、2次獲評(píng)晨星債券型基金獎(jiǎng)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至4月3日，工銀雙利凈值超2元以上實(shí)現(xiàn)翻番，年化回報(bào)達(dá)到7.73%。持續(xù)優(yōu)勝的業(yè)績(jī)備受機(jī)構(gòu)和個(gè)人用戶(hù)認(rèn)可，截至2019年末，工銀瑞信雙利債券資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)249億元，成為市場(chǎng)上規(guī)模最大的二級(jí)債基。而工銀瑞信旗下另外一只擁有超7年基齡的二級(jí)債基——工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債，同樣也是“固收+”基金中的佼佼者。截至4月3日，該基金自2013年3月成立以來(lái)總回報(bào)65.26%，最近三年、五年業(yè)績(jī)持續(xù)排名同類(lèi)前1/4，成立以來(lái)的年化回報(bào)達(dá)到7.42%。

據(jù)了解，“固收+”策略雖然優(yōu)勢(shì)顯著，但是因?yàn)樾枰骖櫣墒袀袡C(jī)會(huì)，并且在收益率和波動(dòng)率中尋求相對(duì)平衡，因此對(duì)投資團(tuán)隊(duì)也提出了較高的要求。工銀瑞信建立了完善的信用評(píng)級(jí)體系和強(qiáng)大的信用評(píng)級(jí)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)分散投資、系統(tǒng)控制、歸因分析、定期評(píng)估、日常跟蹤等方式全方位控制組合信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)公司將信用策略與信用評(píng)級(jí)相結(jié)合，防范信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)發(fā)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)個(gè)券，為工銀瑞信旗下債基實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司固定收益投資能力廣受認(rèn)可，每年均有債券型基金獲金牛獎(jiǎng)，公司也曾三度獲得《中國(guó)證券報(bào)》“債券/固定收益投資金?；鸸?span lang="EN-US">”獎(jiǎng)項(xiàng)。

此次發(fā)行的工銀聚和一年定開(kāi)混合擬任基金經(jīng)理為張洋，畢業(yè)于美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)（電子工程專(zhuān)業(yè)博士，研究領(lǐng)域是統(tǒng)計(jì)信號(hào)處理）及沃頓商學(xué)院（統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士），注重基本面研究和量化策略相結(jié)合，擅長(zhǎng)大類(lèi)資產(chǎn)配置和投資。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至4月3日，張洋管理的工銀新得益混合和工銀新增利混合兩只偏債混合型基金，自2016年成立以來(lái)任職期總回報(bào)分別為27.80%和17.20%，其中工銀新得益混合年化回報(bào)達(dá)到7.56%，最近三年業(yè)績(jī)位居銀河同類(lèi)前十，被評(píng)為三年期五星級(jí)基金。而張洋管理時(shí)間最長(zhǎng)的債券基金-工銀瑞信雙債增強(qiáng)，在銀河證券最近一年、二年、三年的同類(lèi)排名中均位居前1/4，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性尤為突出。