來源： 中國經(jīng)濟網(wǎng)
　　近日公募基金參與養(yǎng)老金業(yè)務接連迎來政策利好。4月2日,財政部、國稅總局、人保部、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會5部委聯(lián)合發(fā)文《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》,試點結(jié)束后公募基金有望成為個人稅延養(yǎng)老賬戶的市場主體之一。緊接著,備受關注的首批養(yǎng)老目標基金開啟申報,根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)信息,截至4月13日,共有包括工銀瑞信、華夏、易方達在內(nèi)的21家基金公司申報了42只養(yǎng)老目標基金。由于養(yǎng)老目標基金審批是普通通道,預計首批產(chǎn)品將于今年10月問世。
　　據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)信息統(tǒng)計,首批申報的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品采用目標日期策略或目標風險策略,這也是全球大部分國家和地區(qū)養(yǎng)老金默認投資產(chǎn)品的主要策略。其中工銀瑞信、華夏等基金公司首批申報產(chǎn)品選擇的是目標日期策略型;富國等基金公司選擇的是目標風險策略型。兩種策略比較,目標日期策略是為特定退休年齡的投資者設計的養(yǎng)老投資產(chǎn)品,采用動態(tài)資產(chǎn)配置策略進行投資,也是全球最受歡迎的養(yǎng)老投資品種;目標風險策略則預先設定不同預期風險的收益水平,旨在將基金的風險水平維持恒定。
　　第一批養(yǎng)老目標基金申報的產(chǎn)品中,工銀瑞信所申報的工銀瑞信養(yǎng)老目標日期2035混合型基金中基金(FOF),正是一只典型的目標日期基金。據(jù)記者了解,該基金精準定位“70后”養(yǎng)老儲蓄資金,將綜合考慮生命周期規(guī)律和資本市場情況,動態(tài)開展資產(chǎn)配置;生命周期內(nèi),逐步降低權益類資產(chǎn)的配置比例;同時根據(jù)市場投資價值,將目標下滑路徑由線型點狀拓展為通道型帶狀,權益類資產(chǎn)的配置比例會以下滑路徑為中樞,在上下限區(qū)間內(nèi)調(diào)整。
　　長期來看,國內(nèi)養(yǎng)老基金發(fā)展空間巨大,預計第三支柱養(yǎng)老保險的規(guī)模將超20萬億。從發(fā)展方向上,有政策的全力保駕護航,包括養(yǎng)老基金運作形式限定為公募FOF、后續(xù)稅收遞延優(yōu)惠政策落地等等,都將拉開養(yǎng)老投資的大幕。業(yè)內(nèi)人士指出,公募養(yǎng)老目標基金的發(fā)展,關鍵還在于投研能力。
　　作為業(yè)內(nèi)極少數(shù)擁有養(yǎng)老金業(yè)務全牌照的基金公司之一,工銀瑞信自2005年成立就開始為養(yǎng)老金客戶提供投資咨詢服務,積累了豐富的養(yǎng)老金投資管理服務經(jīng)驗,不僅擁有企業(yè)年金、職業(yè)年金、社保基金境內(nèi)外、基本養(yǎng)老保險基金投資管理人資格,旗下養(yǎng)老金產(chǎn)品不但類型豐富而且業(yè)績優(yōu)異。截至2017年末,公司已通過備案的養(yǎng)老金產(chǎn)品有38只,是市場上發(fā)行類型最全的機構(gòu)之一;管理的養(yǎng)老金類資產(chǎn)總規(guī)模逾2000億元,居行業(yè)領先水平,其中社保和企業(yè)年金規(guī)模穩(wěn)居基金行業(yè)第四。根據(jù)人社部最新公布的2017年全國企業(yè)年金基金業(yè)務數(shù)據(jù)報告,工銀瑞信基金含權益類組合單一計劃企業(yè)年金平均業(yè)績達到了8.87%,位列21家管理機構(gòu)第一,含權益類組合集合計劃也憑借7.68%的業(yè)績排名第二。