來源：投資時(shí)報(bào)

十年磨一劍

時(shí)間可追溯到2005年6月21日，那是工銀瑞信基金公司正式成立的日子。彼時(shí)，市場上已有45家基金公司攻城略地，南方和華夏更是坐擁500億元管理規(guī)模，而工銀瑞信剛剛起步。

正所謂成功不分先后，借助股東的強(qiáng)大實(shí)力，工銀瑞信厚積薄發(fā)，迅速趕超競爭對(duì)手。十年之間，穿越牛熊，工銀瑞信經(jīng)受住市場的考驗(yàn)后來者居上，一舉成長為業(yè)內(nèi)管理規(guī)模排名前三的超大型基金公司。

規(guī)模大幅增長，說明基金公司產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異，并獲得了投資者的認(rèn)可。工銀瑞信注重團(tuán)隊(duì)建設(shè)，打造了一只專業(yè)而穩(wěn)定的投研隊(duì)伍。其在固定收益投資領(lǐng)域鍛造的“金字招牌”廣為人知，業(yè)績與規(guī)模長期在同業(yè)領(lǐng)先；同時(shí)權(quán)益類產(chǎn)品也毫不遜色，最近一年（截至今年6月15日）有19只產(chǎn)品凈值翻倍，成立尚不滿一年的次新基金醫(yī)療保健、創(chuàng)新動(dòng)力、高端制造等，也實(shí)現(xiàn)了100%以上的回報(bào)率。

據(jù)《投資時(shí)報(bào)》記者了解，工銀瑞信搭建了13個(gè)投資能力中心，包括7個(gè)權(quán)益投資能力中心和6個(gè)固定收益投資能力中心。該公司投研團(tuán)隊(duì)已逾百人，流失率僅為0.5%，如此規(guī)模和穩(wěn)定性在業(yè)界少有。

股東強(qiáng)大實(shí)力為基

作為中國第一家由國有銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理公司，工銀瑞信可謂是得天獨(dú)厚，占盡先機(jī)。

其大股東為工商銀行，持股比例高達(dá)80%。能夠號(hào)稱“宇宙行”，自然擁有其他商業(yè)銀行無法企及的資源優(yōu)勢(shì)。工商銀行資產(chǎn)規(guī)模超過20萬億元，擁有17122個(gè)境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，為509萬公司客戶和4.65億個(gè)人客戶提供金融服務(wù)。二股東瑞士信貸是全球領(lǐng)先地位的金融服務(wù)集團(tuán)，已有150多年的歷史。

如果說高貴的血統(tǒng)給予了工銀瑞信強(qiáng)大的天然優(yōu)勢(shì)，那么，后天的勤努力則鑄就了工銀瑞信實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展所必需的核心競爭力。

在籌建階段，工銀瑞信就已搶占先機(jī)，展現(xiàn)其勤奮努力、銳意進(jìn)取的競爭優(yōu)勢(shì)。2005年4月6日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會(huì)和中國證監(jiān)會(huì)共同確定中國工商銀行等三家銀行為首批直接投資設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)銀行；4月28日，中國工商銀行在三家試點(diǎn)銀行中率先獲得中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立基金管理公司；6月4日，中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意設(shè)立工銀瑞信基金管理有限公司；6月21日，工銀瑞信正式成立，成為我國第一家由國有銀行直接發(fā)起設(shè)立并控股的合資基金管理公司。

此后僅1個(gè)月時(shí)間，工銀瑞信便發(fā)行旗下第一只基金—工銀瑞信核心價(jià)值股票基金，創(chuàng)下逾43億份的募集佳績。工銀瑞信僅憑借這一只基金，便展露了其突出的投資實(shí)力。2006年，工銀核心價(jià)值在同類股票型基金中收益率排名前列，摘取了當(dāng)年的明星基金榮譽(yù)稱號(hào)。2006年3月份，工銀瑞信發(fā)行成立旗下第二只基金—工銀貨幣，募集規(guī)模達(dá)88億，該基金出道便以優(yōu)異的業(yè)績獲得2007年度金牛貨幣基金獎(jiǎng)。

在隨后的發(fā)展過程中，工銀瑞信廣受投資者的信賴，公募管理規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。2008逆勢(shì)增長了30%，達(dá)到752億元，排名躍升至行業(yè)第6位；2012年末，突破千億，達(dá)1072億元； 2014年底規(guī)模已達(dá)到2541億元，穩(wěn)居行業(yè)前三。

固收權(quán)益齊頭并進(jìn)

在投資實(shí)力上，工銀瑞信屬于沒有短板、“十項(xiàng)全能”的基金公司。

固定收益是該公司有名的“金字招牌”。海通證券數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信旗下固定收益類產(chǎn)品最近三年、最近五年平均累計(jì)收益率達(dá)40.99%、44.92%，分別高于行業(yè)平均水平9.76、11.68個(gè)百分點(diǎn)。

在債券型基金方面，工銀瑞信成立滿三年以上的4只債券基金工銀強(qiáng)債、工銀添利、工銀雙利、工銀添頤均曾榮獲權(quán)威金牛獎(jiǎng)。如2011年8月，工銀瑞信為滿足養(yǎng)老等需求推出國內(nèi)唯一采用生命周期策略的債基—工銀添頤，以穩(wěn)健而豐厚的回報(bào)得到了投資者的青睞。2012年，工銀添頤A、B以14.69%和13.98%的高收益率，分列同類第一、二名，至今其累計(jì)收益率已超100%，是銀河三年期五星級(jí)基金。

而在貨幣基金方面，工銀貨幣在2007年和2013年兩次獲“金牛基金”稱號(hào)。自2006年3月20日成立以來，工銀貨幣已取得35.18%的收益率，高于同類平均水平。穩(wěn)定的收益率使得該基金成為業(yè)內(nèi)第三只千億級(jí)別的貨基。

雖然工銀瑞信一直以強(qiáng)大的固定收益投資能力聞名業(yè)界，但其實(shí)，該公司的權(quán)益類產(chǎn)品也表現(xiàn)不俗。

2014年，工銀金融地產(chǎn)以102.49%的收益率奪得股票型基金冠軍，是全市場唯一一只收益率超過100%的主動(dòng)投資的股票型基金，甚至跑贏了號(hào)稱牛市追漲利器的指數(shù)基金。而工銀信息產(chǎn)業(yè)則以64.31%的凈值增長率在股票型基金中排名第三。

若衡量此輪牛市，工銀瑞信的業(yè)績也在業(yè)內(nèi)尤為突出。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，該公司有19只偏股型產(chǎn)品，近一年的收益率超過100%；11只偏股型產(chǎn)品今年以來實(shí)現(xiàn)凈值翻倍。

其中，工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)最近一年的收益率高達(dá)264%，在391只股票型基金中排名第一；工銀瑞信主題策略最近一年收益率也達(dá)到207%，在股票型基金中排名第19。

好買網(wǎng)基金分析師對(duì)此評(píng)價(jià)道，“同一家基金公司，風(fēng)格完全不同的兩只基金，在2014年取得第一、第三名的業(yè)績，十分難得；而這兩只產(chǎn)品，在全年各個(gè)時(shí)間段，都能夠?yàn)樾逻M(jìn)入的投資者貢獻(xiàn)回報(bào)，更難能可貴。

如果將時(shí)間拉長，工銀瑞信注重風(fēng)險(xiǎn)控制、產(chǎn)品業(yè)績穩(wěn)健的特點(diǎn)就更為彰顯。截至6月15日，工銀瑞信發(fā)行的首只產(chǎn)品—工銀核心價(jià)值股票基金自2005年8月成立以來，累計(jì)凈值增長率達(dá)到925.45%，年化收益率高達(dá)26.83%。

投研團(tuán)隊(duì)專業(yè)且穩(wěn)定

出色業(yè)績離不開投研團(tuán)隊(duì)的專業(yè)能力，而工銀瑞信在團(tuán)隊(duì)建設(shè)上，有自己獨(dú)特的思路。

以固定收益團(tuán)隊(duì)建設(shè)為例。與多數(shù)基金公司僅將固定收益產(chǎn)品作為產(chǎn)品線的一項(xiàng)補(bǔ)充不同工銀瑞信堅(jiān)持打造全功能資產(chǎn)管理平臺(tái)，十分重視固定收益在資產(chǎn)配置中的作用。

該公司固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)組建之初，就是希望成立一支能聽到債券市場各個(gè)投資主體聲音的團(tuán)隊(duì)。投研隊(duì)伍吸收了來自銀行、保險(xiǎn)公司、券商、登記公司，以及其他基金公司的資深人士，這保證了工銀瑞信能夠了解各類機(jī)構(gòu)的交易心態(tài)。

《投資時(shí)報(bào)》記者獲悉，目前工銀瑞信擁有一支逾40人的固定收益團(tuán)隊(duì)，在業(yè)內(nèi)人數(shù)最多。其中基金經(jīng)理、投資經(jīng)理近20名，平均證券從業(yè)年限近10年；固定收益研究員、債券交易員各十余名。

在權(quán)益類團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，工銀瑞信積極進(jìn)行投研改革，建立了保證業(yè)績持續(xù)性的健康機(jī)制，同時(shí)培養(yǎng)出大量投資人才。比如，該公司推行的全員研究機(jī)制，由基金經(jīng)理兼做所擅長的個(gè)股和行業(yè)研究，讓每個(gè)人都能繼續(xù)為團(tuán)隊(duì)貢獻(xiàn)個(gè)人專長，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部取長補(bǔ)短。

工銀瑞信重視人才的內(nèi)部培養(yǎng)及梯隊(duì)建設(shè)。歷史業(yè)績優(yōu)秀的資深基金經(jīng)理擔(dān)任領(lǐng)軍人物，帶領(lǐng)那些經(jīng)驗(yàn)欠缺但是有潛質(zhì)的年輕基金經(jīng)理，以及由研究員晉升上來的經(jīng)理助理等后備人員開展工作。這既有利于人才專業(yè)性的提升，也能有效保持團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。

截至2015年一季度，該公司投研人員流失率僅為0.5% ，大大低于行業(yè)平均水平。司齡5年以上的基金經(jīng)理多達(dá)23人，投研副總監(jiān)司齡8年以上的達(dá)9人，投委會(huì)成員司齡均在5年以上。

工銀瑞信自身培養(yǎng)的明星基金經(jīng)理達(dá)到8人，如摘取2014年股基冠、季軍的四位小將劉天任、王爍杰、鄢耀和王君正。年輕一代基金經(jīng)理，逐漸成長為公司的核心戰(zhàn)斗力。

由此可見，工銀瑞信2011年便開始構(gòu)建的人才培養(yǎng)機(jī)制，如今已結(jié)出累累碩果。