來(lái)源：上海證券報(bào)

今年以來(lái)，伴隨著文化體制改革繼續(xù)推進(jìn)和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，文化傳媒板塊掀起了一輪上漲熱潮。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，中證文化傳媒指數(shù)年內(nèi)上漲143.38%，顯著跑贏同期上漲58%的上證綜指。受益于政策和市場(chǎng)帶來(lái)的雙重紅利，文化傳媒行業(yè)出現(xiàn)了跨界并購(gòu)、新舊媒體融合和互聯(lián)網(wǎng)化等幾大熱點(diǎn)，在此過(guò)程中，不少基金踩準(zhǔn)節(jié)奏，重倉(cāng)配置相關(guān)受益股，從而獲得顯著的超額收益。

以工銀主題策略基金為例，數(shù)據(jù)顯示，該基金今年以來(lái)凈值上漲145.45%，位居同類基金前十分之一。 截至一季度末，基金重倉(cāng)了三只文化傳媒個(gè)股，分別為歌華有線(600037,股吧)、北京文化(000802,股吧)和華策影視(300133,股吧)。這三只個(gè)股緊扣文化傳媒領(lǐng)域的最新熱點(diǎn)，年內(nèi)分別大漲186.96%、207.83%和122.67%。其中，歌華有線2014年4月獲北京廣電授權(quán)負(fù)責(zé)手機(jī)電視內(nèi)容和互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容牌照，可開展新媒體業(yè)務(wù)；近日又獲得國(guó)內(nèi)因特網(wǎng)虛擬專用網(wǎng)業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)傳送業(yè)務(wù)、呼叫中心業(yè)務(wù)和因特網(wǎng)接入服務(wù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)許可，更加豐富的牌照為公司開拓業(yè)務(wù)掃除障礙。北京文化原有傳統(tǒng)旅游業(yè)務(wù)發(fā)展平緩，通過(guò)收購(gòu)影視相關(guān)公司開展轉(zhuǎn)型布局，拓展產(chǎn)業(yè)鏈至上下游，目前已初見影視巨頭端倪。華策影視收購(gòu)克頓傳媒后，在電視劇市場(chǎng)的龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固，電視劇年產(chǎn)量超千集，市場(chǎng)占有率超過(guò)15%。此外，公司通過(guò)與愛奇藝合作、引入百度和小米等戰(zhàn)略投資者，積極打造互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)。

在基金經(jīng)理黃安樂(lè)看來(lái)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大環(huán)境下，大類資產(chǎn)配置向權(quán)益資產(chǎn)傾斜，增量資金將持續(xù)流入股票市場(chǎng)；而國(guó)家持續(xù)出臺(tái)政策來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，保證就業(yè)和安定的預(yù)期，則構(gòu)成了股票市場(chǎng)繼續(xù)上漲的另外一個(gè)基石。在這一前提下，對(duì)改革的預(yù)期，對(duì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的鼓勵(lì)，對(duì)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的內(nèi)在要求，都會(huì)催生出各類投資機(jī)會(huì)。他將在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)4.0、節(jié)能環(huán)保、國(guó)家安全、新能源新材料、醫(yī)療服務(wù)等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要領(lǐng)域評(píng)估上市公司的增長(zhǎng)速度與估值水平，辨別上市公司的發(fā)展空間和增長(zhǎng)持續(xù)性，進(jìn)行精選個(gè)股的集中投資。

結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，進(jìn)入6月以來(lái)，盡管市場(chǎng)慢牛格局未變，但恐高情緒和深度調(diào)整愈演愈烈，相對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)投資者由于具備強(qiáng)大的研究團(tuán)隊(duì)，在政策研究、公司調(diào)研和信息收集等方面往往更具優(yōu)勢(shì)，因而能夠在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中去偽存真的精選個(gè)股，尋找真正有成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的投資標(biāo)的。因此，不精于選股的投資者不妨借道主題基金把握相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)遇。