來源：證券日報

WIND資訊數據顯示，截至11月末，工銀瑞信信息產業(yè)今年以來實現了65.51%的凈值增長，在365只普通股票型基金中排第2名。 近期記者采訪了工銀瑞信信息產業(yè)基金基金經理劉天任和王爍杰。兩名基金經理認為，長期來看，信息產業(yè)仍然在“風口”上，從信息產業(yè)延伸出去，在新科技、新業(yè)態(tài)、新產業(yè)中，仍有大量可選擇的標的。

信息產業(yè)仍然是風口

記者：創(chuàng)新和信息產業(yè)領域的投資，過去兩年一直比較熱，現在你們怎么看未來這一領域的機會？

王爍杰：這只是開始。美國經濟方面，從2000年的納斯達克泡沫到現在，信息產業(yè)始終作為整個經濟的一顆增長引擎，結構調整不是一兩年就能完成的。雖然每年都會有每年的不一樣，但它的邏輯和思路、大的方向不會變。在中國也是如此。我們在看準大方向的基礎上，會重點布局一些新的變化。我們認為信息產業(yè)方面的機會每年都會有，而且方向比較明確，機會還是挺好的。

劉天任：如果是真的好公司，它現在剛剛起步。另一方面，不少公司還存在一個證偽的過程，還存在繼續(xù)挖掘的可能。從更廣闊的市場看，不管是日本還是美國，以高新技術為代表的股票長期來看表現一直好于傳統(tǒng)工業(yè)指數。在中國市場上，不看短期，拉長時間看，比如中證TMT指數，拉長到三年、四年，基本上每年都是跑贏的，這是一個確定的趨勢。

記者：你們判斷的“風口”，具體是指那些行業(yè)？

王爍杰：我們判斷未來整個物聯(lián)網，包括工業(yè)互聯(lián)網和移動互聯(lián)網應該是大的風口?，F在改變了我們的生活，未來要改變我們的生產。

記者：你們正在發(fā)行的新基金創(chuàng)新動力(310328,基金吧)和目前的信息產業(yè)有什么區(qū)別？

劉天任：這個創(chuàng)新動力基金，實際上是信息產業(yè)的延伸，但也有所不同。信息產業(yè)還是一個主要的方向，但包括其他的一些新型的產業(yè)，包括跟工業(yè)新趨勢相關的，代表未來方向產業(yè)。

三個維度選擇公司

記者：在信息產業(yè)和相關的創(chuàng)新領域，行業(yè)變化非常之快，你們如何在快速變化的市場中選擇標的？

王爍杰：有三個維度。第一個維度它在“風口”上，這和PE（私募股權）投資者的思路是類似的，有好的行業(yè)才能鑄造偉大的公司。 第二，要看公司的護城河在哪里，即這家公司過去干了什么，為什么它能在這個行業(yè)里脫穎而出，它能證明它自己是有機會的。第三，它在這個行業(yè)里現在所處什么樣的位置，它掌握哪些資源，，同時還要考慮這個公司當前被市場所認知的情況，公司被市場理解了多少，有多少價值。

記者：現在市場熱點也非常多，比如滬港通，這會不會帶來市場風格的變化？

劉天任：滬港通是非常好的事情，未來中國的市場肯定要跟國際接軌。但會不會造成風格切換，我沒辦法判斷。而且短期的資金偏好和我們長期追求的方向并不矛盾，我相信最后是一個水漲船高的過程。對我們來說，總的就是，第一是我們的能力圈仍然在成長股這一方面，第二，短期資金偏好沒法判斷，第三我們不覺得風格切換過，最后市場將是水漲船高。