來源: 上海證券報•中國證券網(wǎng)(上海)

上海證券報金獎理財專區(qū)的金獎基金平臺為投資者篩選出業(yè)績穩(wěn)健、風(fēng)險控制良好的優(yōu)秀基金組合，其中，進取型組合近一年收益28.13%，均衡型組合近一年收益12.43%，保守型組合近一年收益11.06%，均大幅跑贏同期滬深300指數(shù)。

經(jīng)過滬港通落地之后的短暫調(diào)整，近期滬深兩市再次走出了波瀾壯闊的上漲行情，尤其是上周末央行的意外降息，令大盤藍籌與周期性股票成為當(dāng)前炙手可熱的品種。無論從資金流動性方面還是從投資心理來看，降息都將成為兩市再度走牛的催化劑。其中，房地產(chǎn)、券商、保險、有色板塊紛紛上演漲停秀，成為近幾日市場主角。在此背景下，部分金融地產(chǎn)主題基金已經(jīng)通過提前布局，為投資者博得了政策紅利。如工銀瑞信旗下金融地產(chǎn)基金就借助這一東風(fēng)，重新殺入股票型基金前十。

該基金以金融地產(chǎn)行業(yè)為主題，目標是通過分析金融地產(chǎn)行業(yè)的商業(yè)模式與利潤區(qū)，深入挖掘金融地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)治理結(jié)構(gòu)與成長潛力良好、具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢的上市公司進行投資。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，工銀瑞信金融地產(chǎn)股票基金今年以來凈值漲幅達到51.38%，在560只可比股票基金中排名第7。最近一個月該基金上漲了18.19%，在全部股票基金中排名第二。

今年前兩月，宏觀經(jīng)濟處于下行階段，貨幣政策尚未明確轉(zhuǎn)向，工銀金融地產(chǎn)在投資上控制倉位，以互聯(lián)網(wǎng)金融等主題投資為主，3月份以后，貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?，金融地產(chǎn)行業(yè)股票迎來了較好的投資機會，基金經(jīng)理增加了傳統(tǒng)金融地產(chǎn)行業(yè)股票的配置，取得了較好的效果。但由于整個地產(chǎn)的銷售和投資仍未見底，宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇根基尚不牢固，難以形成趨勢性機會，操作上主要是隨著市場對宏觀經(jīng)濟和貨幣政策預(yù)期的變化，在金融地產(chǎn)子板塊中進行波段操作。進入三季度以后，貨幣政策繼續(xù)放松，宏觀經(jīng)濟在政策支持下出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象，金融地產(chǎn)股自7月開始取得較好表現(xiàn)。工銀瑞信金融地產(chǎn)基金通過靈活的在地產(chǎn)、銀行、保險、券商進行切換，同時深度挖掘行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)個股，取得了較好的絕對漲幅和相對漲幅。

三季報顯示，在工銀瑞信金融地產(chǎn)基金的持倉中，金融業(yè)和房地產(chǎn)板塊占基金資產(chǎn)凈值的比例分別達到56.98%和13.8%。

展望未來，工銀瑞信金融地產(chǎn)的基金經(jīng)理認為，未來低估值板塊仍將受到市場高度關(guān)注，基本面政策面均向好的金融地產(chǎn)板塊行情將得以持續(xù)。一方面是滬港通開通將吸引更多海外增量資金進入金融板塊的估值洼地；另一方面，基本面、政策面提振金融板塊，金融板塊盈利表現(xiàn)強，一些利好政策也將逐漸落地。