近年來(lái)，由于整體市場(chǎng)環(huán)境欠佳，基金賺錢效應(yīng)缺失，公募基金在整個(gè)投資市場(chǎng)中的地位逐漸下滑。但是，憑借著對(duì)政策方向的把握和社會(huì)發(fā)展方向的良好把握，公募基金經(jīng)理把握住了股市、債市雙重投資機(jī)會(huì)，以其良好的業(yè)績(jī)回報(bào)吸引投資者大步進(jìn)場(chǎng)。截至9月12日，股票基金、債券基金均取得了良好回報(bào)，今年以來(lái)的平均收益分別達(dá)到10.03%和8.76%，同期貨幣基金的投資回報(bào)也達(dá)到了3.22%，整體賺錢效應(yīng)凸顯。

股債雙贏，股基業(yè)績(jī)略勝一籌

在大盤利好行情影響下，股票基金成為今年以來(lái)收益最高的基金品種。銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月12日，納入統(tǒng)計(jì)的666只股票基金中，有620只獲得了正收益。今年以來(lái)全市場(chǎng)股票基金平均凈值增長(zhǎng)率為10.03%，回報(bào)超過(guò)10%的產(chǎn)品達(dá)到272只，有82只產(chǎn)品回報(bào)超過(guò)20%，工銀瑞信占據(jù)了其中4席，分別為工銀信息產(chǎn)業(yè)、工銀金融地產(chǎn)、工銀主題策略和工銀中證500B，其中工銀信息產(chǎn)業(yè)以38.37%的收益排名399只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金第3名。

從區(qū)間表現(xiàn)來(lái)看，今年一季度股票型基金的優(yōu)勢(shì)尚不明顯。但近6個(gè)月以來(lái)，不少股基漲幅較快，工銀中小盤、工銀主題策略、工銀基本面量化策略、工銀金融地產(chǎn)、工銀信息產(chǎn)業(yè)、工銀滬深300、工銀上證央企50ETF、工銀深證紅利ETF等9只基金區(qū)間凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)15%。

基民激增，主題投資受青睞

縱觀績(jī)優(yōu)基金的表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，在業(yè)績(jī)排名靠前的基金中，全部是清一色主題類基金，新興產(chǎn)業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、內(nèi)需動(dòng)力、創(chuàng)新先鋒、醫(yī)療主題等名詞成了這些基金的標(biāo)簽。良好的業(yè)績(jī)回報(bào)會(huì)吸引投資者進(jìn)場(chǎng)，一些主題基金規(guī)模爆發(fā)性增長(zhǎng)。

如工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)是一只明確以TMT（信息、傳媒、科技）為投資主題的股票基金，該基金一季度上漲了7.06%，二季度至6月29日上漲了12.16%，并以20.08%的回報(bào)，勇奪上半年全部股票型業(yè)績(jī)“探花”。半年報(bào)顯示，相比去年末，該基金規(guī)模增長(zhǎng)了166.66%，業(yè)績(jī)的持續(xù)性是該基金得以勝出的原因。

工銀瑞信旗下另外一只行業(yè)主題投資基金工銀金融地產(chǎn)股票基金，上半年實(shí)現(xiàn)了9.94%的回報(bào)，居同類基金前十分之一，相比去年末，上半年該基金規(guī)模增長(zhǎng)了41.93%。

而事實(shí)也證明，這些投資者的選擇帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。至9月12日，工銀信息產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)的收益率已達(dá)到38.37%，工銀金融地產(chǎn)今年以來(lái)的收益率也達(dá)到了26.98%,短短2個(gè)多月的時(shí)間，投資回報(bào)分別比半年報(bào)的時(shí)候又增長(zhǎng)了18.29%和17.04%。

良好的賺錢效應(yīng)帶來(lái)了基金開(kāi)戶數(shù)的激增。中登公司最新數(shù)據(jù)顯示，8月中旬至今，新增開(kāi)戶數(shù)持續(xù)在13-14萬(wàn)戶區(qū)間徘徊，居高不下。目前基金賬戶總數(shù)已突破4815萬(wàn)戶，其中滬市基金賬戶總數(shù)為2382.79萬(wàn)戶，深市基金賬戶總數(shù)為2432.38萬(wàn)戶。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金的賺錢效應(yīng)日漸明顯，會(huì)吸引眾多投資者相繼入場(chǎng)。與此相呼應(yīng)，基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，公募基金份額達(dá)39006.79億份，比二季度增加1384.14億份，漲幅領(lǐng)先。

同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)投資者亦開(kāi)始增加對(duì)債基的資產(chǎn)配置。根據(jù)半年報(bào)，機(jī)構(gòu)投資者上半年不斷回補(bǔ)債基，對(duì)債基的持有比例顯著上升。截至2014年中期，機(jī)構(gòu)投資者持有債券基金份額比例達(dá)44.95%，相對(duì)去年末上升6個(gè)百分點(diǎn)（WIND統(tǒng)計(jì)）。在機(jī)構(gòu)投資者紛紛大比例持有債券基金的同時(shí)，一向在固定收益類方面表現(xiàn)出色的基金公司獲得投資者青睞。

以工銀瑞信為例，旗下的工銀瑞信增強(qiáng)收益A、B，工銀瑞信信用添利A、B，工銀瑞信信用純債A、B以及工銀瑞信雙利A等9款債基產(chǎn)品（A/B份額分開(kāi)計(jì)算）均被機(jī)構(gòu)投資者看好，Wind數(shù)據(jù)顯示，相對(duì)去年末，機(jī)構(gòu)投資者增持上述產(chǎn)品的份額共計(jì)達(dá)到14億份。

展望未來(lái)，繁榮值得期待

短期來(lái)看，在滬港通、國(guó)企改革、地產(chǎn)松綁預(yù)期的刺激下，市場(chǎng)熱度在不斷上升，A股已經(jīng)連續(xù)走出上漲行情，尤其是以熱點(diǎn)主題為導(dǎo)向的板塊，受到各方資金的追捧。長(zhǎng)期來(lái)看，證券市場(chǎng)制度的完善為股市的長(zhǎng)期繁榮奠定基礎(chǔ)。國(guó)務(wù)院新“國(guó)九條”展望了資本市場(chǎng)的發(fā)展藍(lán)圖，未來(lái)投資工具和領(lǐng)域?qū)⒏訌V泛。在宏觀經(jīng)濟(jì)和制度變革的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的階段，正處于新舊增長(zhǎng)引擎交替期，新興產(chǎn)業(yè)將不斷發(fā)展壯大，傳統(tǒng)行業(yè)也在謀求轉(zhuǎn)型，將會(huì)涌現(xiàn)出越來(lái)越多的投資機(jī)會(huì)。資本市場(chǎng)的繁榮值得期待。

根據(jù)德圣基金研究中心基金倉(cāng)位測(cè)算報(bào)告，9月11日倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，偏股方向基金倉(cāng)位微幅上升，基金繼續(xù)主動(dòng)加倉(cāng)，可比主動(dòng)股票基金加權(quán)平均倉(cāng)位為86.13%。從發(fā)行市場(chǎng)上的數(shù)據(jù)看，投資者對(duì)股票型基金的熱情正在回升。今年6月份到8月份普通股票型基金的募集規(guī)模分別為8.36億元，28.11億元和50.1億元，而9月份截至17日，普通股票型基金的募集規(guī)模已經(jīng)達(dá)到57.64億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，今年以來(lái)已經(jīng)有34只普通股票型基金成立。這其中行業(yè)基金和主題基金占主流，其中有行業(yè)基金9只，主題基金10只。信息科技、高端制造、醫(yī)療、環(huán)保都是今年以來(lái)基金投資比較看好的行業(yè)。其中高端裝備制造業(yè)在A股市場(chǎng)一直表現(xiàn)不俗，根據(jù)Wind資訊高端裝備制造行業(yè)指數(shù)顯示，截至9月16日，自2012年11月29日以來(lái)該指數(shù)漲幅達(dá)83.98%，而同期上證綜指和滬深300指數(shù)漲幅僅為16.37%、12.19%。

基于對(duì)市場(chǎng)的判斷，工銀瑞信于9月22日連發(fā)兩只股票基金，其中工銀高端制造股票基金主要專注于包括航空裝備、衛(wèi)星及應(yīng)用、軌道交通裝備、海洋工程裝備、智能制造裝備等高端裝備制造行業(yè)，以及非主營(yíng)業(yè)務(wù)提供的產(chǎn)品或服務(wù)隸屬于高端制造行業(yè)的潛力股。工銀研究精選則旨在通過(guò)持續(xù)、系統(tǒng)、深入、全面的基本面研究，挖掘具有長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿凸乐祪?yōu)勢(shì)的上市公司股票，實(shí)現(xiàn)基金產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

來(lái)源：和訊