工銀主題策略后程發(fā)力 QDII雙雄包攬同類冠季軍
2013年，在固定收益領(lǐng)域再續(xù)輝煌的工銀瑞信基金，在權(quán)益類投資方面也大放異彩。在《理財周報》主辦的“2013中國基金業(yè)領(lǐng)袖峰會”上，工銀瑞信一舉包攬“2013最佳投研團(tuán)隊基金公司”、“2013最佳風(fēng)險控制基金公司”雙項大獎，并成為業(yè)內(nèi)唯一一家連續(xù)五年獲評“最佳風(fēng)險控制”獎項的基金公司。
眾多的榮譽(yù)也源于工銀瑞信權(quán)益類投資出色的表現(xiàn)，銀河數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，工銀全球精選今年以來、過去一年、過去三年均衛(wèi)冕QDII全球股票型基金。而工銀主題策略基金和工銀穩(wěn)健成長股票基金今年以來總回報分別達(dá)34.95%、30.47%，均位于同類前1/5，超越全市場股票型基金14.7%的平均收益水平，并大幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)。
Wind最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，工銀瑞信基金旗下工銀核心價值、工銀穩(wěn)健成長、工銀大盤藍(lán)籌、工銀消費(fèi)、工銀主題、工銀量化，以及工銀全球配置、工銀全球精選等10只權(quán)益類基金過去一年凈值增長率都超過20%。而今年8月底剛剛成立的工銀金融地產(chǎn)股票基金，也及時把握住了市場機(jī)會，業(yè)績大放異彩，成立剛滿三個月，就獲得了7.5%的收益率。
工銀主題策略后程發(fā)力，業(yè)績進(jìn)入前1/7
其中，最為讓市場興奮的當(dāng)屬工銀主題策略基金。WIND資訊統(tǒng)計，工銀瑞信主題策略基金截至11月27日，其今年以來的業(yè)績排名進(jìn)入同類326只基金的前1/7之列，近一年收益高達(dá)53.23%，而同期同類基金平均收益僅為27.05%，滬深300累計漲幅為僅為12.27%。
該基金由基金經(jīng)理曹冠業(yè)和黃安樂共同執(zhí)掌，在WIND基金經(jīng)理業(yè)績表現(xiàn)統(tǒng)計中，曹冠業(yè)所管理的股票基金今年以來、最近一年、三年的總回報均處于同行前1/3行列，黃安樂所管理的股票基金今年以來、最近一年總回報率均超過40%。
工銀主題策略的成功源于其獨(dú)特的戰(zhàn)略思維。今年以來，傳統(tǒng)行業(yè)或面臨更多的不確定性，取而代之的是消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)進(jìn)步行業(yè)的日漸明朗?；诖伺袛啵摶鹫{(diào)整投資策略，于上半年中后期降低上游及其他強(qiáng)周期板塊兒的配置，重配具有增長潛質(zhì)的行業(yè)和個股。
特別是今年二季度，行業(yè)之間的分化愈演愈烈，創(chuàng)業(yè)板和中小板指數(shù)遙遙領(lǐng)先于滬深300指數(shù)，以傳統(tǒng)的周期板塊、低估值大盤藍(lán)籌等表現(xiàn)異常低迷。最終，同期滬深300指數(shù)下跌11.8%，而工銀主題策略卻實現(xiàn)8.57%的漲幅，同類基金平均則下滑。事實上，工銀主題策略在2季度本基金的投資組合中，避開了與傳統(tǒng)投資相關(guān)的強(qiáng)周期行業(yè)，重點配置在與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型密切相關(guān)的傳媒、電子、環(huán)保、光伏等領(lǐng)域，同時在加重大眾消費(fèi)品、汽車、家電等估值合理、業(yè)績增長更為確定的穩(wěn)定增長行業(yè)的配置。
三季度末數(shù)據(jù)顯示，WIND行業(yè)指數(shù)顯示，信息傳輸、軟件、信息技術(shù)服務(wù)業(yè)年初至今漲幅超過85%，工銀瑞信主題策略增配該行業(yè)，將股票市值比從去年年末的2.84%提升至目前的14.31%。此外，該基金的前三大重倉行業(yè)中，制造業(yè)以及水利、環(huán)境、公共設(shè)施管理業(yè)年初至今漲幅分別達(dá)16%、31%。而其前十大重倉股今年以來全部實現(xiàn)正增長，漲幅最高者達(dá)115%。
放眼未來，工銀瑞信主題策略管理團(tuán)隊認(rèn)為，股票市場的整體行情依然平淡，但對于結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會，依然應(yīng)該值得繼續(xù)重視，尤其是新興產(chǎn)業(yè)中部分細(xì)分行業(yè)、政府確定性投資的領(lǐng)域、海外需求復(fù)蘇帶動的產(chǎn)業(yè)、關(guān)系普通老百姓身心健康的食品及醫(yī)療、保健等泛消費(fèi)品領(lǐng)域。
工銀QDII雙雄包攬同類冠季軍，盡顯國際化資產(chǎn)配置優(yōu)勢
臨近年底，A股市場年末效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，整體維持整理震蕩格局，而以美股為代表的海外市場則在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、圣誕將至等因素刺激下全面飄紅。在此背景下，相關(guān)市場人士建議投資者采取防御性投資策略，適度配置投資海外的QDII以分散國內(nèi)市場風(fēng)險。其中工銀瑞信基金旗下兩只環(huán)球股票型QDII—工銀全球精選股票基金和工銀全球配置股票基金今年以來表現(xiàn)優(yōu)異，分別奪得同類收益排行榜的冠軍和季軍。
銀河證券數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至11月22日，工銀全球精選股票基金和工銀全球配置股票基金凈值增長率分別為23.89%和16.26%，不僅大幅跑贏同類基金4.69%的平均表現(xiàn)，而且分列同類基金收益排名的第1名和第3名。此外，兩只基金短期業(yè)績也同樣優(yōu)異，其中工銀全球配置股票基金在過去一周和過去一月的收益排名分別位列同類第1名和第2名，工銀全球精選股票基金過去3個月的收益表現(xiàn)位列同類第7名。
良好的業(yè)績表現(xiàn)彰顯了基金管理人較強(qiáng)的主動管理能力，通過分析三季報可以看出，截至三季度末，兩只基金均重倉了持續(xù)走牛并迭創(chuàng)新高的美股資產(chǎn)，其中工銀全球精選配置美國資產(chǎn)的比例達(dá)71.80%，工銀全球配置基金資產(chǎn)中也有40.54%的倉位配置美股。
進(jìn)入四季度之后，A股面臨宏觀、微觀復(fù)合型調(diào)整壓力，具體而言，宏觀方面，資金面偏緊、改革紅利兌現(xiàn)等；微觀方面，企業(yè)庫存調(diào)整周期結(jié)束、之前嚴(yán)重高估的上市公司一致性盈利預(yù)期集中下調(diào)、上市公司中期應(yīng)收款/收入比創(chuàng)歷史新高促使年末壞賬計提風(fēng)險增加等。因此，相關(guān)市場人士表示，四季度A股難以樂觀，投資策略應(yīng)回歸防御，其中QDII基金的投資標(biāo)的與國內(nèi)市場相關(guān)性較低，可以起到分散風(fēng)險和提升風(fēng)險調(diào)整后收益的作用，具有較高的資產(chǎn)配置價值，建議投資者適當(dāng)配置以分散國內(nèi)市場風(fēng)險，具體配置比例可根據(jù)自身的風(fēng)險偏好而定。
QDII基金四季度以來整體表現(xiàn)良好，在國內(nèi)股債兩市震蕩的背景下取得正收益，有望成為引領(lǐng)年末行情的主力軍。wind數(shù)據(jù)顯示，10月1日至11月22日，QDII基金平均凈值增長率為3.42%，明顯好于股票型基金-2.47%、混合型基金-2.59%、債券型基金-1.47%的收益表現(xiàn)。其中同期工銀全球精選和工銀全球配置基金的凈值增長率分別為5.72%、5.41%，在所有QDII中排名前1/3。來源：理財周報作者：關(guān)月
支付方式
交易助手
