工銀信用一年定開債基平衡制勝
兼顧收益性和流動性
新快報 2013年05月03日
今年以來,A股持續(xù)振蕩,截至4月23日,滬指、深成指、滬深300指數(shù)跌幅近3%,調(diào)整讓理財市場中低風(fēng)險產(chǎn)品成為市場關(guān)注焦點,其中,純債基金今年漲幅近3%,使得純債基金再度成為發(fā)行市場的高富帥,尤其是兼得收益流動優(yōu)勢的定期開放債券基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至4月5日,今年以來共成立了7只定期開放債券基金,募集規(guī)模達214.08億元,占到新基金募集總規(guī)模的10.31%。目前正在市場發(fā)行的定期開放債基主要有工銀瑞信信用純債一年定期開放債基等,成為當前振蕩市中投資者的資產(chǎn)配置利器,大受追捧。
為何定期開放債券基金如此受寵?眾所周知,在債券投資中,收益性與流動性一直以來難以兼顧。但是,當以定期開放申贖為特點的定期開放債券基金開始現(xiàn)身中國內(nèi)地基金市場,實現(xiàn)了收益與流動之間平衡,魚和熊掌也實現(xiàn)兼得。業(yè)內(nèi)人士表示,在振蕩市環(huán)境下,定期開放債券基金能夠通過立足收益性與流動性之間的平衡,在滿足投資者流動需求的同時,為投資者贏得超額收益。
據(jù)了解,工銀瑞信信用純債一年定期開放債基的封閉期為一年,每個開放期最長不超過20個工作日,最短不少于5個工作日,然后進入下一個為時一年的封閉運作期,如此循環(huán)。相對于開放式債基,該基金封閉期的設(shè)計可維持債券投資規(guī)模穩(wěn)定,降低組合流動性沖擊的不確定性,更好地配置高收益但流動性較低的債券,以獲取更高回報。相對于封閉式債基,該基金以周期的形式進行開放,滿足了投資者的流動性需求。天天基金研究中心指出,該基金每年開放一次,適合理財期限在1年及以上的客戶。由于基金采用封閉運作,可通過投資低流動性高收益產(chǎn)品獲得超額收益,可長期運用杠桿放大收益。同時封閉運作機制可以避免交易沖擊,節(jié)約成本。
另外,工銀瑞信信用純債一年定期開放債基風(fēng)險低,還是一只純債基金,主要投資具有良好流動性的固定收益類資產(chǎn),而純債基金基本上是不虧錢的理財產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,純債基金自2004年至2012年,連續(xù)9年實現(xiàn)正收益,平均年化收益率為5.68%,尤其在債市向好的2005年至2008年間,平均凈值增長率達到8%以上。同時,工銀瑞信信用純債一年定期開放債基的認購起點1000元起,C類份額不收取認購費用,A類份額持有滿一個封閉期的贖回費率為0。 (朱安倩)